张轩昊：美国“恐怖数据”来袭 为美联储加息幅度定价？黄金面临艰难处境

　　1.市场消息面：

　　9月15日讯 日内现货黄金延续跌势，目前交投于1687美元/盎司附近。由于通胀的高企令市场对美联储激进加息的预期升温，黄金承压下跌。晚间市场将迎来美国零售销售数据，投资者需密切关注。

　　美国“恐怖数据”晚间公布 投资者需密切关注

　　北京时间周四(9月15日)20:30，有“恐怖数据”之称的美国8月零售销售月率即将公布，市场预期为0%，与前值持平。同一时间还将公布美国至9月10日初请失业金人数，市场预期为22.6万人，前值为22.2万人。

　　受上月汽油价格出现双位数跌幅和汽车销量小幅下滑的拖累，加油站支出的减少将拉低整体零售销售数据，但消费者可能会将省下的钱转移到其他领域。因此，扣除食品服务、汽车代理、建筑材料店和加油站销售的控制组(Control group)将被密切关注，作为衡量潜在需求的指标，市场预计将增长 0.5%。

　　机构认为8月“恐怖数据”势将影响市场对美联储9月加息幅度的定价。周二依旧火热的CPI数据使100个基点的加息预期再次浮出水面，目前联邦基金利率期货市场对美联储9月加息100基点的预期已将达到25%。众所周知，尽管美联储渴望实现“经济软着陆”，但其首要任务依旧是抑制物价上涨，将通胀拉回2%的目标内。正因如此，一旦8月“恐怖数据”表现强劲并预示美国经济仍有韧性，那么美联储9月的加息幅度料将具有更大的不确定性。

　　DaliyFx分析师Thomas Westwater指出，黄金跌破1700美元大关后面临更艰难的处境。美国通胀数据令美联储加息押注飙升，这支撑了短期美债收益率和美元。本周接下来的经济数据对黄金走势来说至关重要，因其可能进一步影响市场对美联储9月份加息幅度的定价。

　　2/30年期美债收益率曲线惊现22年来最大幅度倒挂

　　在本周美国CPI数据超出预期后，短期利率继续攀升，2年期美债收益率相对于30年期美债的溢价上升至本世纪未曾见过的水平。周四2年期美债收益率比30年期高出多达35个基点，导致收益率曲线倒挂幅度超越8月触及的高度，达到自2000年以来的最高水平。

　　2年期美债收益率本周飙升23个基点至3.79%，同期30年期国债收益率小幅上涨不到2个基点，至3.46%。美国国债曲线倒挂是受到广泛关注的指标，许多人将其视为经济困境的潜在预兆。

　　Vanguard投资组合经理John Madziyire表示：“在通胀数据公布后，曲线越来越趋平，硬着陆的风险更高。利率期货定价显示，2023年到2024年将出现更多降息。”

　　摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli表示，美联储下周不太可能加息100个基点，加息100个基点的可能性不到三分之一。Feroli表示，加息100个基点意味着基准利率见顶的位置会比5%还高，所以他对此表示怀疑。而且下周加息100个基点只会助长有关美联储今年年底加快加息，然后在明年放松政策的预期。

　　联邦基金利率期货显示，投资者预计美联储一定会在9月的会议上加息75个基点，有三分之一可能性会更大幅地加息。

　　2.黄金技术面分析：

　　黄金日内开盘即承压1700持续震荡再回落，整体走势极弱，市场情绪一边倒的看空，目前前期低点1698一线也已经被跌破，且当前行情毫无回弹动作，也就预示短线黄金或可能继续调整回落，短期内下方可着重关注1680一线附近支撑测试。

　　日线级别黄金已经跌至区间下沿附近，短线行情可能会在前期低点1680附近有止跌，但是如果本周跌至此位，那么下周初在市场偏空情绪影响下，行情还是有可能进一步的扩大调整空间，甚至回撤1660-50的预期，所以目前对于1680附近支撑不要抱有太多期待，可以看止跌，但即便止跌恐也难有太多回升动能好空间。结合小时图走势，日内黄金持续走跌调整，跌至前低1698附近有反复争夺过程，却没有实际的回弹动能，这也足以表明当前市场多头信心是极度薄弱的，市场情绪一边倒的看空，所以晚间行情很有可能会延续震荡回撤，至1680附近找支撑。晚间上方则关注1697-1700压力，只要今晚行情不站回到此位之上，则短线行情整体依旧会保持偏弱震荡回修的态势。

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　　操作上，主思路依旧以持空以及继续择高短空为主，虽然技术支撑位行情有争夺，有止跌，有反弹，但多头信心太弱，回弹动能不足，所以反弹空间有限，多单参与的风险也很大，多单可以尝试参与，但是务必看清形势，多单仅以超短线尝试，主思路看是以空为主。

　　黄金操作策略：

　　①已有空单继续带好保本止损持有，晚间下方回撤1683-80区域可再做减仓，依旧可留有部分持单，看后期回撤1660-50一带的预期。

　　②晚间下方回撤至1682-80区域，激进可再尝试一次短多，所有多单参与务必极轻仓，严格带止损5美金，目标看1685-88先改保本止损，测压1690附近减仓，可保留一定多单看1695-98压力测试再做最终减离，但是触及此压的可能性比较低。

　　③晚间行情如果借助1680有回升，上方测压至1693-97一带再表现受阻时，可考虑空单再次参与，具体策略有待实盘实时调整。

　　3.原油技术面分析：

　　美油日内震荡再测89一线压力后，与欧盘时段回修，目前跌回至87附近。从日内美油走势节奏来看，短线走势还是符合技术需要的，即技术承压的情况下，行情还是需要进行一定的空间回修的，一是确认目前回弹的成果，巩固下方支撑有效性；二是也可以释放一定的空头动能，同时给未来上涨腾出空间；三是目前基本面相对清淡不明朗，技术上选择回修震荡，可能再等待下一波基本面利多。

　　晚间美油技术点位关注上方88.5、89短压，主要压力依旧还是关注90一线，下方关注87附近争夺，86、85也都可能成为短线的回撤支撑位，但从日线结构，以及后期进行波段级别多单布局的考虑，还是期待行情回撤85-84区域进行确认并踏稳支撑。

　　操作上，晚间美油保守选择观望，激进则尝试先短空，参考回弹88、88.5分批短空，带止损89上方，目标下看87附近减仓，剩余持单再看86、85附近再做减仓。而回撤至85-84区域，则可考虑波段级别的多单配置，但是务必要关注基本面情况，如果基本面有变，则对于此预期也就需要做调整。

　　4.【今日重点关注的财经数据与事件】2022年9月15日 周四

　　① 09:30 澳大利亚8月季调后失业率

　　② 09:30 澳洲联储公布货币政策声明

　　③ 14:45 法国8月CPI月率

　　④ 17:00 欧元区7月季调后贸易帐

　　⑤ 20:30 美国至9月10日当周初请失业金人数

　　⑥ 20:30 美国8月零售销售月率

　　⑦ 20:30 美国9月纽约联储制造业指数

　　⑧ 20:30 美国9月费城联储制造业指数

　　⑨ 20:30 美国8月进口物价指数月率

　　⑩ 21:15 美国8月工业产出月率

　　⑪ 22:00 美国7月商业库存月率

　　⑫ 22:30 美国至9月9日当周EIA天然气库存

　　总结：

　　投资者需要认清一点，对于普通投资者来说，大部分时间应该以观望为主，耐心等待最好的机会出手，避免频繁交易是公认的致胜法宝之一。不要企图抓住全部的波动，也不要奢望对每一段行情都判断正确。如果有什么不明白的都可以联系张轩昊本人，点击个人简介，获取更多实时指导

　　

　　投资有风险，入市需谨慎，建议仅供参考；本文张轩昊原创，用心写好每一篇分析，传递有价值的投资理念。如有雷同纯属抄袭，读者请擦亮眼甄别，尊重原创！

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