肯特纳通道策略：精准定位交易风口，帮助交易者确认入场和出场点

肯特纳通道（Keltner Channels）是一系列在工具价格上下显示的以波动性为驱动的指标。这些通道对交易者来说特别灵活。它们通过图形方式显示出一项资产的波动性，帮助交易者识别潜在的价格突破、超买和超卖条件。肯特纳通道的基本内容描述听起来可能会略感枯燥，但其应用却不同凡响。

在深入探讨肯特纳通道的解释之前，我们来看下面的图表，看看你能否理解它告诉你什么：



肯特纳通道指标基本上通过在价格运动周围创建一个动态范围来提供对价格趋势和反转的洞察，从而捕捉资产的波动性。当价格超出这些通道时，交易者会获得潜在的强劲趋势或反转点的提示。

波段和动量交易者通常发现肯特纳通道特别有价值。由于这些策略旨在利用短期和中期的价格波动，这些通道可以帮助精确定位最佳的进出点。

了解肯特纳通道指标

肯特纳通道是一种基于波动性的技术指标，经常在图表分析中使用。其主要功能是通过可视化图表展示出资产的波动性，为交易者提供有关价格趋势和可能反转的洞察。

该指标包括三个主要组成部分。中线通常是收盘价的指数移动平均线（EMA），通常设置为20天的周期。EMA充当资产价格运动趋势的中央标记。



上下轨是通过从中线中加上和减去平均真实范围（ATR）的多个部分来构建的。这些通道带捕捉了资产固有的波动性。当价格超出这些通道时，可能表明价格突破或发出潜在的超买或超卖信号。



肯特纳通道是由Chester W. Keltner于20世纪50年代末创建的。作为商品期货领域的专家，他在现已绝版的1960年着作《如何在商品交易中赚钱》中首次引入了该指标。Keltner首次将该指标以“10日移动平均交易规则”为名发布。

对于历史爱好者而言，Keltner的原始版本与今天大多数交易者使用的版本不同。他使用简单移动平均线（SMA）并根据当天的高低范围来计算通道。随着市场的不断发展和技术的提升，Keltner的后继者对该公式进行了调整。

商品和期货交易员琳达·布拉德福德·拉什克（Linda Bradford Raschke

）在该指标的现代化方面发挥了关键作用，推广了在计算中加入平均真实范围的想法。这种适应更能应对当今市场波动性。

肯特纳通道的计算

作为流行的指标之一，你选择的交易平台可能已经将肯特纳通道作为一个预选选项，你可以进行微调或调整。然而，了解底层的计算和公式可以帮助交易者更好地实施基于肯特纳通道的策略。

请记住，肯特纳通道中有三条线，因此我们必须进行三个独立的计算：

中线是指数移动平均线（EMA），其使用的权重因子定义为（2/20+1）。权重因子因交易者的喜好而异，但这是基本标准。EMA的公式为：【(当前价格 x 权重因子) + (前一个EMA x (1 - 权重因子)】/2。

我们使用EMA、ATR和一个乘数来计算上轨（通常设置为2，但根据喜好有所不同）：EMA + (ATR x 乘数)。

同样，下轨从EMA中减去方程的后一半部分：EMA - (ATR x 乘数)。

在交易中使用肯特纳通道

在图表上，肯特纳通道是围绕价格条或蜡烛图的三条线。这些通道根据基础资产的波动性（由ATR测量）而发散和收敛。

交易者使用肯特纳通道来识别：

1. 超买/超卖条件：当价格超出上轨时，资产可能处于超买状态，暗示可能会出现回调。相反，如果价格跌破下轨，可能是超卖，表明可能会出现价格反弹。



2. 趋势：持续的价格上移越过中间的EMA线可能暗示着上升趋势，而持续的价格下移可能表明下降趋势。日内交易者利用这些信息来将他们的交易与当前的短期趋势相一致。



3. 动态支撑和阻力：对于日内交易者来说，这些通道充当了流动的支撑和阻力水平。上通道充当了动态阻力，价格可能会面临卖压。下通道则充当支撑，买盘兴趣可能会涌现。这种动态性质使它们适应了多变的日内波动。

识别回调和交易突破和突破

肯特纳通道指标在检测潜在的回调方面表现出色，特别是当价格远离中线或EMA时。

1. 回调到EMA：如果资产的价格始终在EMA上方（表明上升趋势）并且回调到接触或接近EMA，这可能标志着一个潜在的买入机会。同样，在下降趋势中，如果价格持续交易在EMA下方，然后上升接近或触及EMA，这可能提供了一个做空机会。



2. 超卖/超买回调：如果价格在交易区间内或在EMA上方交易后下跌至下轨以下，可能出现超卖情况，可能会回归到均值。相反，如果价格上涨到上轨以上，可能会出现超买情况，可能会回调到EMA或更远。



肯特纳通道指标的动态特性使它们特别适用于突破和突破情景的突出显示。

向上突破：当价格持续贴近或测试上轨，然后进一步突破它，特别是伴随着增加的成交量时，这表明有强劲的牛市突破。交易者可能考虑进场做多，期望势头会继续。

向下突破：相反，如果价格持续接近或测试下轨，然后急剧下跌并伴随着大量交易量，这表明可能会发生熊市突破。这可能是交易员做空的机会，预期会进一步下跌。

对于回撤、突破情景，当然要使用额外的确认工具，如成交量指标或其他技术信号，以验证策略。

肯特纳通道的优缺点

优点：

1. 多功能性：适用于各种交易策略，包括趋势跟踪、均值回归和突破交易。

2. 动态特性：随着市场波动性的变化自动调整，可在高波动性时提供更敏感的读数，在低波动性时提供较低的敏感性。

3. 回调识别：当价格超出上下通道时，有效地提示可能的超买或超卖条件。

4. 趋势确认：价格相对于中间EMA的位置可以帮助确认当前的市场趋势。

5. 清晰的界限：提供可视化清晰的潜在支撑（下通道）和阻力（上通道）水平。

缺点：

1. 虚假信号：像许多指标一样，肯特纳通道指标偶尔会生成虚假的突破或回调信号，特别是在波动不稳定的市场中。

2. 滞后指标：基于过去的数据，存在固有的滞后性，可能导致交易者错过最佳的入场或出场点。

3. 非独立性：为了获得最佳结果，它们应与其他指标或工具结合使用，以验证信号并减少虚假警报的可能性。

4. 对新手来说比较复杂：新手交易者可能会发现最初难以实时解释通道和EMA。

5. 有限的差异：在波动性较低的市场中，通道可能提供的信息与中间EMA相比没有太大差异。

结论

在交易中寻找较为准确的信号是一件比较难的事情，但像肯特纳通道指标这样的工具可以为潜在的市场走势提供一些启示，并帮助交易者完善他们的策略。

肯特纳通道包围着资产的价格，根据其波动性动态调整。这提供了双重优势：清晰的视觉线索，提示潜在的超买或超卖情况，以及基于价格与中间EMA的关系来衡量当前市场趋势的一致性度量。

当然，每个工具都有其不足之处。在不一致的市场中，出现虚假信号的可能性，因此需要将肯特纳通道与其他指标结合使用。这种协同作用可以创建更强大和可靠的交易策略。

交易世界既关乎策略，也关乎适应能力。拥有像肯特纳通道这样的工具，交易者更能够解释市场动态并做出明智的决策，从而最终提高交易胜率。