追踪趋势反转的图型形态

反转形态

尽管市场很容易趋势化，但是它通常也会有大幅度的调整。反正形态为交易者提供了延续形态的相反信息：即价格即将反方向变化并和当前趋势的方向相反。

双底和双顶

把市场看为一个展开波的话就可以告诉您，有些下降有可能上升，并且通常是很戏剧性的。这就是双底的例子。

双底就是在汇率下的下跌，并跟随着一个上升和另一个低于上一水平的下跌，最终以一个回升收尾。就像图表上的字母“W”。一个相同的颠倒的情况被称为双顶，一旦完成之后就像一个字母“M”。这些图案很容易识别，但是却很难进行交易是因为有时候他们所提供的低风险回报率。

下图很清晰的展示了一个双顶形成图。在出现最高点的长时期的上扬趋势中，欧元对美元货币对在1.6000左右形成了第一个顶点。一个快速的回溯跟随着一个前期阻力的再度出现，产生了第二个顶点，就如其名所说。从那之后，该货币对突如其来的下行改变了这个趋势。

最终，形态和趋势的变化在该对货币违反确认线约1.5300水平后确认。

这两种定义的峰值（或者底部）应该就价格和时间而言来进行相应的选择，因此它可以就其自身进行归类。双顶发生在上扬趋势之后，并显示了可能的反转或者其上扬势头至少是趋于平缓的。相反的，双底发生在下降趋势之后，同样也可能反转。

双底的目标区域，举例来说，就是从支撑线到确认线的距离，预计为确认线的上部分。传统的来说，确认线就是由到达两个底部的中间摆动高来定义。直到价格超越了确认线，这些形态仍然是未经证实的，因此被称之为“确认线”。确认线上面的部分显示了突破信号。

这些形态通常发生在使市场出现价格极端的长期趋势之后，否则，它们就不可能被认为是反转形态出现的最佳条件。

确保这些条件能够实现避免由错误展开而引起的突然趋势。

低水平线的再度测试可能缺乏反转趋势的购买热情，与继续上扬趋势相反，汇率可能回复到支撑水平，打破它并恢复主要趋势。

如果价格在支持区(在双底内)以下变动或者在阻力区(在双顶内)以上变动的话，这种形态就不再有效。注意我们这里使用的是“区域”而非“线”。如果您对区分支撑与阻力区域和支撑与阻力线有任何疑问的话，请参见A单元第四章。

头肩形态

和双顶双底形态一样，头肩形态也是最常见的图型形态之一。这归因为其可靠性和它们很容易识别的事实。其三个峰值和中间的突出部分让该形态变得容易识别。

确认线和其他的图形相比有个更雅观的名字：被称之为“颈线”。该线可以是水平的或者是稍微往上斜的或往下倾斜的。对于颈线的角度，我们目前还没有数据证明它的坡度或方向是否是价格倾斜幅度的象征。总之，该支撑线的角度一定很小。

这种图形有多种变化，它同传统的形式的鉴定准则不同。这种反转形式可以以多种不同的形状显示，例如有四个肩的中心头，该图简单的被称为“复合”头肩形态。

其目标是通过衡量从头部到颈线的距离来实现的，并从颈线的突破处往下来测量相等的距离。它通常被作为卖出（或者买入，假如出现了反转的头肩形态）的一个触发点。

反转的头肩形态底部，反过来说，中间点（即头部）比其它两点（即肩部）要低。连接头部峰值和肩部最低点的线通常也被称为颈线。颈线的突破点通常被视为做多的交易信号。反转形态的目标位常常以同样的方法来测量：使用头部的最低点到颈线的距离，从颈线的突破点往上测量相等的距离。

以回抽或回撤为确认信号，证实支撑颈线已经转化为阻力线或者和反转图的形式出现。

上图显示了头肩形态处于一个有利的修正艾略特波浪计数中。右肩（或者说B波）显示了价格反转走高，似乎恢复之前的上升趋势。如果您在5波出现分歧或者其他动量指标减弱时错失了做空的机会，或者您没有抓住此类建仓的有利机会，那么等待B波回抽时可以进入做空。

楔形

就像对称三角形，楔形通常是较大的图表形式，常常以两条汇合线为特点。但是和对称三角形不同的是，对称三角形在相反方向形成坡度，楔形的两个坡度以不同的角度在同一个方向（向上或者向下）形成。

一个上升的楔形由两条收敛且向上坡度线构成，而一个下降的楔形就会有两条往下收敛的坡度线。一个上扬趋势之后的下降楔形通常被认为是看涨的延续形态，而下降趋势之后的上升楔形通常被认为是看跌的延续形态。

另一个特征就是联络点的数量大于2，因为其形成的时期相对较长。如果在支撑线和阻力线上只有几点联络点的时候就要持怀疑的态度了。理论上，楔形在其界限内应该显示一个容易识别的价格走向。随便来说，这就是所有形态中您所要核对的：太多的“空白”，就是那些没有在图表上显示价格的地方，是不好的信号。

在前面的部分，即“艾略特波浪概要”，您认识到一些脉冲波浪被称为对角线。这些是您可以找到大部分楔形的地方：在第五波尤其是当波3已经异常强劲的时候。因此楔形有它们自己和主要趋势指向相同方向的汇合线。

就如之前所提到的，在真正的反转突破发生之前期待过早的向上突破（上升趋势）或者往下跌破（下降趋势）。这些突破是在对角线波5（或者楔形）内展开的结果。

将最终的对角线交易策略考虑进来会把您从通常的回调中挽救出来。上述图表显示了价格试图下破但最终反转的楔形。最理想的目标区域就是对角线形态的起源处。

上升和下降三角形

当交易者尝试去探索作为价格行为的频繁特点的突破点时，他们常常面临着这些特点可能引起的消极影响。当交易者不能正视至关重要的价格水平线时，这些所谓的“虚假”突破点可能出现的太频繁。

通过上升和下降三角形，极好的突破机会出现了，因为此形态本身建立了直观的方向性交易。一个上升的三角形是由上升的支撑线和水平的阻力线构成；一个下降的三角形是由下降的阻力线和水平的支撑线构成。

让我们仔细的看下上升三角形。这种形态通常受制于超过相对同等高度的水平阻力线，连接低点的一条往上倾斜的支撑线与每个点一起朝更高的地方移动。上升的趋势线预测了价格的上涨，因为在更低的水平线上的卖家变得更少了。两条线的交汇形成了三角形态，因此而得名。顶部的水平线和价格应该至少有两个联络点。同样的，往上倾斜的趋势线应该至少用两个轻微摆动高点来追溯。

上升三角形是继续走高的上升趋势下的看涨形态，但是可以看作为下降趋势的反转。

当用上升和下降三角形来进行交易时，风险可以根据最近期的探底和形成的外部边界来定位停止交易点来掌控。可能存在着过早的突破点，其价格可以回复到该形态的内部，并且不会超过支撑趋势线。

通常价格不会停留在整固区域，直到三角形的顶点位置，并在这种形态的三分之二形成时出现突破。一旦汇率突破了横向阻力线水平或者甚至突破了该形态，那么出现突破水平的回落是很常见的。

三角形的形状显示了该移动将会有多远：为了测量突破之后的潜在移动，需要知道该形态的高度，并且将该高度添加到突破上的横向价格水平上。为了测出三角形的高度，您必须从高格局形成的最低点上减去汇率。其结果是最低的潜在值，同时也显示了可能的“目标区域”。

注意两种类型的三角形的动态是一样的，即上升和下降，但是是颠倒的方向。

在下降三角形中，摆动高点就像一个在地板上弹起的球一样有连续的高点，横向水平线是由平等的低点组成，并充当支撑作用。

对称三角形

这种形态出现在汇率开始出现更低的高点和更高的低点时，代表逐步减少波动的价格整合。界定形态的两条趋势线衔接成了一个三角形的形状。趋势线并不总是具有相同的长度，因此对称三角形有时候有点难以识别。不管怎样，这些趋势线应该表明它们的状态，因为每条支撑线和阻力线至少显示了两个反转点。换句话说，价格必须有至少两次的触线次数。

如果价格固定在某一条线上或者在某一条线的某一底部或顶部缓慢的回复时就要注意了，因为它可能不是三角形的最好设置。

下面的2008年的美元对日元每日图表，是对称三角形的一个很好的例子。

对称三角形可以看作为反正形态，但它并不总是这样的。它们可能表示一个趋势的延续。任何一个良好的三角形的真正的突破都应该被视为一个有意义的技术事件，它代表了一个坚挺的潜在交易机会。

对称三角形可能发生在价格的上升趋势或者下降趋势中，它们的长度取决于时间尺度。这个三角形被称为“对称三角形”是因为其线的角度水平是相似的，但是这并不是前提条件。

您通常可以听到分析师将其称之为“模糊的”形态。更低的高点和更高的低点产生了一个完全的单向市场，表明了参与者对长期或者短期市场的进入并不感兴趣。

每一种类型都有一个特别的空间目标利润区域，停止损失一般都和其它的突破交易一样以相同的方式来设置 —— 在突破或者形态的对立面，如果达到的话交易的原因就不再有效。

为了找到目标区域，请跟随下列步骤：

• 首先，测量该格局上反转点上最高反正点到对滴反转点的距离，其次把该差别添加到突破点。
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• 第二，由于该形态对决定将要展开的方向来说是不可靠的，因此等待靠近三角形线附近的价格的突破和回拉来进入有利位置。
  
  

注意，在突破之后见到作为支撑或阻力线的三角形顶点是很常见的。该点的风险最近并且最有可能实现高成功率。

整固形态

也被称为延续形态，它们预示着价格可能重新恢复主要的趋势。

旗形和三角旗形（Flags and Pennants）

信号旗通常被看作为继续趋势之前的市场暂停。一个有轻微向下或者单向暂停的移动的上攻移动被称为看涨旗。在下降趋势的情况下，一个有轻微上扬或者单向暂停的下攻移动被称为看跌旗。在一个图表中，这两种形态看起来很像一个很短的矩形(或通道)，通常由两条平行的支持或者阻力线来界定。

三角旗像一个由三角形组成的旗帜。脉冲运动，很像信号旗那样，形成一个紧密的小三角形来打破和继续该趋势的主要方向。在这种形态中，这两条线在下降趋势中略微上扬及在上升趋势中略微下降时合并，但是也可以发现明显的例外情况。

信号旗和三角旗看起来很相似，并且在很多情况下它们的展开方式也很相似。从交易策略的角度来看，该图表形态的目标区域是通过预测进入整固阶段的突破点之前的当前价格运动的长度来计算的。为了得到该运动的长度，从在扩展移动及该形态之前的上一个有效低摆（上升趋势）或者高摆（下降趋势） 中选择距离。保护点能够放在该格局的外边界，如果价格对其实现触及的话，那么此处的设置就不再有效。如果您偏向于一个更积极的方法，该点可以放在该形态之内，但是在这种情况下，它就会变得更加容易出现过早的突破。

这种形态的两种类型在买者和卖者之间的大的不平衡的信号期间很短。这些形态很有用，但是因为这个特性，他们在真正的市场情况下很容易用来识别追溯。

通常来说，信号旗和三角旗的趋势线在下降趋势中向上扬，而在上升趋势中向下扬，这就是说，和主要趋势相反。但是就如在之前提到的，信号旗和三角旗有可能为水平的。它们出现在汇率的暴增和大变化之后，或者在一个陡峭的价格走势之后。用艾略特波浪理论术语来说，信号旗或者三角旗，可能是完成波3之后的一个理想的波4。所谓的“旗杆”应该是波3，信号旗就是波4。这可能是为什么它们通常和趋势的运动方向相反，因为波4是一个修正波。

尽管作为识别的目的，最重要的准则就是迅速的价格移动形成了旗杆！

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