顶级交易员的 7 个违反直觉的交易技巧

许多来自其他领域的成功专业人士在尝试以交易谋生时都遇到了困难。一个重要的原因是交易有几个与我们的直觉背道而驰的关键方面。在这里，您将找到解释这些方面的七个交易技巧，并有助于提高我们在这一有价值的挑战中的胜算。

如果您留意顶级交易员所说的话，您会发现一些共同的主题，例如风险管理的重要性、交易心理和情绪弹性。这些是与所有交易者相关的一般主题。

更具体的外卖怎么样？这就是您将在此处找到的内容。

在本文中，我们将顶级交易者的建议提炼为七个基本技巧。

虽然这些技巧可能违背我们最初的直觉，但它们以经验丰富的顶级交易员的经验为基础，让我们更接近交易的现实。

继续阅读以了解顶级交易员和投资者从他们的丰富经验中分享的内容。

（在我们讨论他们所说的内容时，我们没有介绍他们，而是在本文末尾提供了一个链接列表，供您了解有关报价交易者的更多信息。）

提示#1：交易越多或越长并不越好。

有时，什么都不做可能是你能做的最好的事情。

很多人沉迷于市场，以至于失去了他们的视野。工作更长时间并不一定等同于更聪明地工作。事实上，有时情况正好相反。

马丁·施瓦茨

大多数工作都是全天候设计的。花费 X 小时，我们支付给您 Y 数量。花费的时间和奖励之间的这种关系非常普遍，以至于我们在所做的所有事情中都认为这是理所当然的。

不幸的是，对于想要最大化优势的交易者来说，这并不适用。

为什么？

正如 Martin Schwartz 指出的那样，我们需要更聪明地工作，而不是更长的时间。

最重要的是，市场是我们无法控制的。当然，我们可以决定花更多的时间进行交易，但如果条件不是最佳的，则弊大于利。

不顾基本条件而持续采取行动的愿望导致了华尔街的许多损失，即使是专业人士也认为他们每天必须带回家一些钱，就好像他们在为固定工资工作一样。

杰西·利弗莫尔

正如杰西·利弗莫尔所说，我们需要摆脱“正常工资”的心态，尊重市场的基本条件。

想想看。如果市场没有为您提供交易优势，您能做的最好的事情就是停止交易。

如果大多数交易者在 50% 的时间里学会静观其变，他们就会赚更多的钱。

比尔·利普舒茨

Bill Lipschutz 的观点强调了一个事实，即大多数交易者的交易量远远超出了他们应有的水平。

矛盾的是，最好的交易者知道什么时候不交易。

提示#2：交易与市场无关；是关于你的。

分析师担心市场。

但交易者超越了。他们考虑如何应对市场。

不要去想市场会怎么做；你完全无法控制。想想如果它到达那里你会做什么。

威廉·埃克哈特

威廉·埃克哈特（William Eckhardt）显然是指为所有可能的场景制定一个游戏计划。您的交易计划与您有关——您计划如何应对市场。

但它比具有进入和退出规则的详细技术交易策略更进一步。这种对你的关注延伸到你的脑海中。

大多数人认为他们在与市场作对，但市场并不关心。你真的是在和自己较量。

马丁·施瓦茨

当我们试图弄清楚如何进行有利可图的交易时，我们倾向于关注市场的行为。

但事实上，我们应该花更多的精力和时间去弄清楚我们的情绪、本能和反应。这就是交易心理如此重要的原因。

只有少数交易者意识到只有他们自己才能对自己的行为结果负全部责任。接受这种认识的心理影响并知道该怎么做的人就更少了。

马克·道格拉斯

一旦您了解了您作为交易员的角色，您就会发现有必要对您的交易承担全部责任。然而，正如马克·道格拉斯所指出的，这是一件具有挑战性的事情。

提示#3：重点不是获胜。就是不输。

赚钱是交易的目标，因此新交易者专注于从市场赚钱是有道理的。

他们会问这样的问题：

• 我怎样才能赚到最多的钱？
• 哪种策略最有利可图？
• 我可以利用什么杠杆来最大化我的收益？
  

但这些都是错误的问题。

运气好，任何人都可以赚钱。但是，在不冒破产风险的情况下赚钱需要的不仅仅是机会。

破产风险是将您的交易资金毁坏到您无法再执行交易计划的可能性。关键是在游戏中停留的时间足够长，这样你才能获利。

这就是 Paul Tudor Jones 强调需要保护您的交易资本的原因。

我总是在考虑赔钱而不是赚钱。不要专注于赚钱，专注于保护你所拥有的。

保罗·都铎·琼斯

对风险的痴迷以及您可能会损失多少是专业交易员和投资者的标志。

不出所料，顶级投资者乔尔·格林布拉特 (Joel Greenblatt) 将这种基于风险的心态应用于他的头寸规模决策。（如何合理设置止损？）

我最大的职位并不是我认为我会从中赚到最多钱的职位。我最大的头寸是那些我认为我不会赔钱的头寸。

乔尔·格林布拉特

我们对利润的直觉关注导致了交易规模过大且风险过大的头寸的趋势。

这就解释了为什么 Bruce Kovner 建议将我们的仓位减半。这个建议听起来可能很简单，但它突出了过度交易的一个真实而普遍的问题。

风险管理是需要充分理解的最重要的事情。贸易不足，贸易不足，贸易不足是我的第二条建议。不管你认为你的位置应该是什么，至少把它减半。

布鲁斯·科夫纳

提示#4：对确定性的要求是没有成效的。

人类讨厌不确定性。

安全对我们来说意义重大，我们自然会在努力中寻求确定性。在大多数情况下，这种生活方式非常有效。在生活中拥有安全感可以让我们集中精力去取得更多成就。

然而，这种要求确定性的自然倾向与市场行为背道而驰，并可能损害交易业绩。

他可以获得的最有效和最实用的交易信念是“任何事情都可能发生”。除了这是事实之外，它还将为建立他成为成功交易者所需的所有其他信念和态度奠定坚实的基础。

马克·道格拉斯

正如马克·道格拉斯所指出的那样，意识到并接受“任何事情都可能发生”是至关重要的。

无论您是日内交易者还是养老基金经理，接受不确定性对所有市场参与者都至关重要。

作为交易者，如果您坚持确定性并想要一个真实的答案，您将陷入恶性循环。

没有单一的市场秘密需要发现，也没有单一的正确交易市场方式。那些寻求市场唯一真实答案的人甚至还没有提出正确的问题，更不用说得到正确的答案了。

杰克·施瓦格

我相信杰克·施瓦格（Jack Schwager）。他采访了数十位顶级交易员，我强烈推荐他的Market Wizards 系列。

那么交易者应该如何应对固有的市场不确定性呢？

资深交易员 Linda Raschke 为我们提供了很好的建议。

在金钱的世界里，这是一个由人类行为塑造的世界，没有人对未来会发生什么有最模糊的概念……因此，成功的交易者不会根据假定会发生的事情来采取行动，而是对已经发生的事情做出反应。

琳达·拉施克

套用她的话：

• 市场本质上是不确定的，因为人类是。
• 成功的交易者是管理不确定性的专家。
  

简而言之，接受不确定性并学会管理它。

提示#5：交易者不需要是天才。

聪明人成功。这就是我们大多数人的想法。

但智力对于成功交易来说是次要的。彼得林奇对交易者的学术能力需要有更具体的看法。

您在四年级获得的股票市场所需的所有数学知识。

彼得林奇

因此，如果情报不是成功交易的关键，那什么才是？

交易成功的关键是情绪纪律。如果情报是关键，就会有更多的人通过交易赚钱。

维克多·斯佩兰迪奥

如果您有足够的交易经验，您可能会遇到过度交易、连续亏损和报复性交易等问题。所以你会同意 Victor Sperandeo 的观点。但是我们可以从不时的提醒中受益。

如果您是交易新手，我可能不会让您相信交易情绪方面的重要性。但是把这个想法放在你的脑海里，希望它会缩短你对圣杯的搜索。

（我们这里指的是传统智能。但如果我们采用多元智能理论，高内省智能将有利于交易者。）

提示#6：你越努力赚钱，你就越难做到。

成功交易者的目标是做出最好的交易。钱是次要的。

亚历山大·埃尔德

专注于进行最佳交易意味着专注于过程。

当你专注于过程时，你会找到改进的方法。

当您专注于结果时，您会发现在没有一致方法的情况下四处奔波时分心。

因此，让钱成为可靠交易过程的副产品。

Bill Lipschutz 说得很好：

如果交易者受金钱激励，那么这是错误的原因。一个真正成功的交易者必须参与并参与交易，钱是次要的问题……主要的动机不是成功的装饰。它通常是副产品——简单地说，“游戏就是事情”。

比尔·利普舒茨

相关的一点——任何面临财务困难的人都不应该交易。如果你觉得你必须赚钱，那就会分散你的交易表现。

提示#7：您获胜的频率没有您想象的那么重要

交易者经常寻求高赢率。然而，确保高命中率的努力往往是错误的，因为赢率只是等式的一部分。

交易者必须知道的最关键的等式：

期望值 =（获胜概率 x 平均获胜金额）-（失败概率 x 平均失败金额）

这就对了。这条线概括了交易的全部内容。

简而言之，我们的工作是确保期望为正。

正预期是交易者的核心概念，没有人应该在没有深刻理解的情况下进行交易。这就是为什么我的交易课程的最后一卷标题为“积极预期”的原因。

如果您了解预期，您就会明白保罗·都铎·琼斯和乔治·索罗斯的这些名言。

5:1（风险/回报）。五比一意味着我冒着一美元的风险赚到五美元。五比一的作用是让你有20%的命中率。我实际上可以是一个彻头彻尾的白痴。我可能有 80% 的时间是错的，但我仍然不会输。

保罗·都铎·琼斯

你是对是错并不重要，重要的是你对的时候赚了多少钱，错的时候亏了多少。

乔治·索罗斯

这并不意味着我们要避免高赢率。

这里重要的是要认识到一个有利可图的交易策略可以采用不同的配置。

它可能有高或低的赢率；它可能涉及或大或小的平均赢/输。（通常在赢率和平均净利润之间进行权衡。）

但只要您的策略产生积极的预期，这并不重要。

重要的是确保您在财务和情感上做好应对交易策略风险的准备。

例如：

• 对于命中率低的策略，是否可以接受多次连续亏损而不陷入报复交易模式？
• 对于胜率高但偶尔损失惨重的方法，您是否有资金承受不那么频繁但损失惨重的损失？
  

结论

这些违反直觉的建议解释了为什么交易对大多数人来说并不是最简单的赚钱方式。

但是假设您的主要目标不是赚钱，而是想从这个过程中学习并发展自己。

然后，您将享受交易的挑战，因为它迫使您质疑自己的假设并面对自己的情感缺陷。如果您成功，除了经济回报之外，您还将学到宝贵的人生经验。

然而，因为这些想法和建议并不直观，所以几乎不可能从一开始就有效地听取它们。需要交易经验，包括失望和后悔，才能完全内化它们。

尽管如此，通过回顾和反思它们，我们可以缩短成为成熟和一致的交易者的旅程。

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有道理，要好好学习，谢谢分享

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我总是在考虑赔钱而不是赚钱。不要专注于赚钱，专注于保护你所拥有的。

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路过学习下