支撑和阻力：完整的价格行为交易指南

支撑和阻力的概念是价格行为交易的基石。价格行为交易的很大一部分与分析不同程度的支撑和阻力水平有关。目的是整合它们以形成您的市场观点并执行您的交易。

在本指南中，您将了解有关支撑位和阻力位的所有信息——从理论和技术规则，到杂乱无章的考虑因素。

定义支持和阻力

首先，什么是支撑和阻力（S/R）？

简而言之，它们是交易者预期市场方向发生变化的可能性大于随机变化的价格水平（或区域）。

这个定义对于 S/R 在创造交易优势中的作用至关重要。

如果我们对市场的看法完全是永久随机的，那么就没有办法从市场中获利。然而，一旦我们察觉到市场以某种方式行事的趋势，交易机会就会出现。

支撑位是价格下跌的障碍。

只要它仍然有效，它就充当价格下限。当市场趋向支撑位时，我们预计市场有更多的机会在该水平上停止。

阻力位是价格上涨的障碍。

它在有效时充当价格上限。当市场上涨至阻力位时，我们预计市场将有更多的机会停止上涨。

在我们继续之前，让我们先说一点。

重要的是要认识到支撑位和阻力位是区域。精度是概率市场中的奢侈品。使用价格范围（区域）而不是确切的价格水平反映了这种理解。

（通常，我会在烛台阴影周围绘制支撑区和阻力区以投影一个区域。）

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支撑和阻力指南概述

本指南的其余部分讨论了四个部分的支撑和阻力：

• 如何标记
• 如何判断（和分析）
• 如何交易
• 如何避免陷阱
  

首先，我们将讨论如何在价格图表上标记支撑和阻力。在本节中，您将熟悉绘制 S/R 的各种方法。

但是，为了使我们的讨论更加集中，我们将仅详细介绍最基本的方法：投影摆动支点。

其次，我们将学习如何判断支撑区和阻力区的重要性。这项技能对于形成实用的交易方法以及知道何时从图表中删除 S/R 至关重要。

第三，我们将使用支撑和阻力作为我们的分析基础来研究可能的交易方法。本节将向您展示详细的 S/R 结构如何通知我们的交易进入和退出。

最后，我们解决了在广泛使用支撑位和阻力位时可能遇到的一些陷阱。

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第 1 部分：如何标记支撑位或阻力位？

有许多方法可以标记支撑和阻力区域。在这里，我们将列出它们以展示迷人的品种。

我们可以在以下标签下对方法进行分组：

• 市场结构预测
• 计算投影
• 价格行为形态
• 体积形成
• 计算水平
• 心理层面
  

本节将更详细地讨论市场结构预测，并简要概述其他 S/R 类型。

（如果详细讨论，每种方法都值得单独的指南。我希望最终为它们创建单独的指南。现在，我将列出它们并将它们链接到我们网站上或网站外的相关资源。）

类型#1：市场结构预测

查看任何价格图表，您都会看到波峰和波谷。交易将这些转折点称为摆动支点。

下面的图表在颜色编码的赫尔移动平均线的帮助下突出显示了市场波动。

峰值是摆动高点。低谷是摆动低点。

波峰和波谷共同构成了基本的市场结构。

我们可以通过连接和突出这些摆动支点来标记支撑和阻力。

因此，这些 S/R 水平是市场结构的延伸。

如果您不熟悉价格行为交易，您应该将时间花在市场结构类型 S/R 上。这样做将有助于为理解价格行为奠定坚实的基础。

从市场结构中预测支撑和阻力的方式主要有以下三种：

• 从一个或多个摆动支点投射水平线（水平 S/R）
• 连接两个摆动高点并投射结果线（趋势线或通道趋势线）
• 连接两个摆动低点并投射结果线（趋势线或通道趋势线）
  

（这些线也构成了整个图表模式集的基础，如牛市旗和头肩形。）

如您所见，所有方法都涉及选择摆动支点（或转折点）作为锚点并在图表右侧投影一条线。

下图显示了您可以从市场结构中预测的不同类型的支撑和阻力的示例。

从摆动枢轴投射的水平水平是 S/R 的最基本形式。

因此，它们将成为我们下面讨论的主要内容。它们很好地说明了广泛适用于所有类型的支撑和阻力的基本原则。

类型#2：计算投影

与上面介绍的市场结构方法一样，这些 S/R 水平需要选择价格锚点。

但最重要的是，它们需要一些简单的计算。

• 斐波那契回撤和扩展（黄金比例）
• 安德鲁斯的干草叉（简单的 50% 比率）
• Speedlines（简单分数）
  

安德鲁斯的干草叉
类型#3：价格行为形成

价格行为形态提供了一种可靠且轻松的方法来标记 S/R 区域。

在学习了如何从市场结构中预测 S/R 之后，自然而然地关注价格行为的形成。

• 价格差距
• 拥塞区
• 测量移动
  

拥塞区作为 S/R
类型#4：体积形成

成交量代表市场兴趣，这种兴趣表现为显着的 S/R 水平。

极端或集中的音量是可靠的信号。

• 高潮量 –烛台图，范围条形图
• 市场概况
• 按体积计算的价格
• VWAP
  

高潮音量作为支撑
类型 #5：计算级别

您还可以使用将价格行为叠加为 S/R 区域的指标。

这里有无穷无尽的选择，我们列出了一个子集。

• 移动平均线
• 波动率带——布林格和凯尔特纳
• 计算的支点 –场内交易员、卡马里拉、伍迪
  

布林带作为支撑（双底）
类型#6：心理支持和抵抗

由于市场心理是技术分析的基础，因此这些简单的方法可能非常有效，具体取决于交易的市场。

• 整数
• 52 周高低
  

整数作为 S/R

有兴趣的人可以了解更多的理论。如果您想专注于实际使用，请随意跳过本节。

上面列出的多种类型的支撑和阻力乍一看似乎势不可挡。但是你可以用这三个光谱在你的脑海中组织它们。

反应性 – 预测性

我们通过观察价格交易的位置或交易量集中的位置或两者来识别反应区。这里的关键是 S/R 区域是根据市场交易的位置标记的。我们正在对过去的市场信息做出反应。

例子包括摆动支点（高点和低点）、拥堵区域、价格差距。

对于预测区域，市场没有在那里交易，至少最近没有。因此，您可以说我们预测该水平将用作 S/R 区域。

示例包括斐波那契扩展、趋势线、移动平均线。

静态 – 动态

某些形式的支撑和阻力在标记后保持不变并且不会更新。这些是静态区域。一个例子是从摆动枢轴投影的水平区域。

还有一些纯动态区域会随着每个传入的价格变动不断更新。大多数计算的 S/R 区域（例如，移动平均线）都符合要求。

一些 S/R 介于两者之间，需要定期（或价格触发）更新。趋势线随着新的摆动支点更新。用于日间交易的场内交易者支点在每个交易时段都会进行修订。

了解您的 S/R 区域是否是动态的会很有帮助，这样您就可以确保及时手动或自动更新它们。

预计 – 计算

预计的支撑和阻力完全取决于价格特征和几何形状。因此，您可以认为它们更接近潜在的价格走势。

另一方面，计算的 S/R 像移动平均线是指标。价格行为交易者会更谨慎地应用这些工具。

第 2 部分：如何判断支撑位或阻力位的重要性？

分析支撑或阻力区域的可能性是形成交易策略的关键。

尝试回答以下问题，您将了解如何进行此类分析。

市场触及 S/R 多少次？

这里有一个关键的权衡。

市场测试 S/R 的次数越多，S/R 就越确定。如果一个区域经过充分测试，我们更有信心该区域确实是一个 S/R。

然而，每次市场测试 S/R 时，它都会消除一些效力。

例如，每次市场触及支撑位并反弹时，都会从该位移除一些热切的买家。最终，随着更多的测试，在那个级别上不再有热心的买家，这就是支持失败的时候。

当市场确实触及 S/R 时，价格走势如何？

每次市场触及 S/R 时，请仔细检查价格走势以寻找线索。

例如，健康的支撑区将对测试产生强烈的看涨反应。因此，如果在支撑区域形成具有较长下影线的烛台（如反映购买压力的Pin Bar），则这是一个积极信号。

S/R 是否有任何决定性的突破？

决定性突破是指任何让您觉得 S/R 不再有效的价格行为形成。

不同的交易者识别决定性突破的方式不同。这里有一些想法：

• 突破某个 ATR 倍数（或其他波动率指标）
• S/R 附近的柱线
• 支撑位下方的高点或阻力位上方的低点（我的偏好）
• 支撑位上方的摆动低点或阻力位下方的摆动高点
  

如果有决定性的突破，考虑区域是否已经翻转？

S/R 翻转是一个众所周知的概念。

失败的支撑变成了适当的阻力；失败的阻力成为可靠的支撑。

S/R 起源于什么时间范围？

一般来说，从较大的时间范围内确定的长期支撑和阻力区域更为重要。如果您在交易中使用多个时间框架，这会很有帮助。

这种观察形成了一些多时间框架交易策略的基础。

然而，S/R 时间框架与您的交易范围的相关性也很重要。这就是下面要回答的问题。

与您的交易范围相比，S/R 的相关性是什么？

考虑一下，从周线图上，您确定了一个明确的支撑区域，并充满信心地标记了它。然而，该区域与分析 3 分钟图表的日内交易者几乎无关。

上面是一个极端的例子来说明我们的观点。

在实践中，您需要很好地了解您的交易策略并积累足够的经验来判断哪些 S/R 有助于保留。通常，考虑 S/R在时间和价格上与当前市场的接近程度。

这是一个必不可少的问题，因为它可以帮助您保持图表整洁。一旦您确定某个 S/R 不再相关，请将其从您的图表中删除。

有汇合吗？

在这里，汇合是指产生重叠的 S/R 区域的不同方法。如果您发现收敛，则该区域更有可能是可靠的。

例如，熊市趋势线和水平阻力线的交点汇合。这是因为它们都是潜在的阻力。下图显示了这种情况。

汇合也可能是在不同时间范围内发现的 S/R 的结果。例如，每周支持区与每日支持区重合。

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回顾一下，这是您在分析支撑位和阻力位时要问的问题列表：

• 市场触及 S/R 多少次？
• 当市场确实触及 S/R 时，价格走势如何？
• S/R 是否有任何决定性的突破？
• 如果有决定性的突破，考虑区域是否已经翻转？
• S/R 起源于什么时间范围？
• 与您的交易范围相比，S/R 的相关性是什么？
• 有汇合吗？
  

第 3 部分：如何交易 S/R？

对于技术交易者进入交易，我们需要回答三个问题：

• 你怎么进入？
• 如果你错了，你如何退出？
• 如果你是对的，你如何退出？
  

分析支撑和阻力有助于回答这些问题。它们的相互作用是许多交易策略的前提。

该过程涉及分析哪些 S/R 将保持不变，哪些将中断。我们已经在上一节中介绍了要考虑的因素。

对于条目

如果您对支撑或阻力保持有信心，您可以通过限价订单获得最佳入场价格。

在这种情况下，请使用如下所示的吊灯止损等波动性止损来限制您的风险。

如果您需要确认，请在 S/R 处寻找价格模式。此外，价格形态还提供形态止损以控制您的风险。

下图显示了在支撑区使用反高潮模式（用彩色箭头标记）的这种情况。

如果您预计 S/R 将保持不变，请考虑淡出假突破。这种方法可以帮助您微调您的入场点并提高您的回报风险比。（要了解更多信息，请查看Wyckoff Upthrusts and Springs。）

下图显示了一个完善的支撑区域的假突破。

如果您预计 S/R 会失败，请考虑突破回调。虽然您也可以直接交易突破，但等待回撤更为谨慎。

下图显示了两个突破回调：一个在熊市趋势线之外，另一个在阻力区上方。

为了获利

您可以使用任何可靠的支撑和阻力来获利。

由于市场可能正在进入新领域，您可能没有标出反应区。因此，诸如Measured Moves、Fibonacci Extensions、Trend Line Channels等预测 S/R 技术可能会更有帮助。

下图显示了我最喜欢的获利方法之一，价格通道延伸至 200% 线。您可以在 100% 或 200% 线处获利，具体取决于您的市场评估。

奖励策略

支撑和阻力不仅在支撑时有价值。您还可以利用他们的反复失败来增强您的趋势分析。

• 支撑位的反复失败意味着熊市趋势。
• 阻力位的反复失败意味着牛市趋势。
  

第 4 部分：如何避免潜在的陷阱？

我不能夸大拥有一致的框架来标记支撑和阻力的重要性。如果没有这样的框架，很容易成为事后偏见的受害者。

Adam Grimes用随机 S/R 水平做了一个简单的实验，以证明我们的大脑多么渴望看到模式，即使它们没有。

为 S/R 构建一致的框架涉及锁定定义摆动支点的客观方法。在我的课程中，我使用纯价格行为来这样做，但您也可以使用移动平均线来帮助实现这一点。

另外，保持简单。

抵制绘制过多支撑和阻力位的趋势。太多的区域会导致混乱。尽最大努力确定适当的区域并删除其余区域。

不要以这种混乱结束。

最后，交易软件变得越来越强大，有很多方法可以自动标记支撑和阻力。这种方法非常适合确保一致性，但不要依赖黑盒算法来为您做到这一点。

确保您了解 S/R 级别的标记方式。这对于正确使用该工具和保持交易计划的独立性至关重要。

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看看。。学习下。。。。

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