趨勢OR區間？

大部分人的交易方法都是基於趨勢或區間的，因此正確理解趨勢和區間對未來的系統構建，甚至是盈利與否都意義重大。這次我們就來聊聊這個話題！

趨勢——趨勢的定義：

我將趨勢定義為一段時間內價格在單方向上的大幅運動。因此，你可以指出5分鐘圖，甚至是1分鐘圖上的「趨勢」，它們的確也會出現一些類似趨勢的特徵，但由於它們太過短線，並不能帶來價格的大幅波動，所以它們一般不被認作是趨勢。不過，嚴格地從時間角度來區分趨勢的意義不大，我們不必過於糾結。

我個人主要在4小時圖和日圖中尋找趨勢。

從川普選舉勝出一直到今年1月底，道瓊斯指數的趨勢堪稱完美！

趨勢交易的特點：

1、趨勢交易的本質就是動量交易。在趨勢方向上，市場更容易爆發動量。趨勢中幾乎一定可以出現連續的大陽線或大陰線，大幅推動價格快速上漲或下跌。同時，這種動量會使得趨勢具有慣性，這就是趨勢會持續的本質原因。

一輛時速100的車，必須要先減速才能掉頭返回。因此，我們可以大膽的說：當市場在趨勢方向上爆發動量時，當前趨勢持續下去的可能性更大，市場短期幾乎不可能反轉。

2、趨勢方向上的阻力很小，特別是在趨勢發展的初中期。很多交易短線的人有一種錯誤的做法，就是使用上漲趨勢的新高作為阻力位，反手看空。但事實上，一波發展中的趨勢，突破其前期高點是非常容易的。而只有當價格突破前期高點失敗，甚至是連續兩次嘗試都失敗後，前期的這個高點才可能作為阻力位。即使是這樣，此時確定趨勢的逆轉仍然為時尚早，市場更可能會在高位盤踞一段時間後，再來實現對前期高點的突破。

3、市場只在小部分時間內呈現趨勢走勢。這意味著趨勢交易者要在這小部分時間內獲得其大部分收益，而在市場沒有趨勢時，趨勢交易者的表現平平，甚至可能非常糟糕。因此，趨勢交易的勝率往往很低，大部分交易都是虧錢的，而少數盈利的交易卻在賺大錢。正所謂「三年不開張、開張吃三年」，這正是趨勢交易者的真實寫照。

同時，當市場陷入區間震盪時，趨勢交易者可能面臨帳戶資金的大幅回撤。從本質上來說，這是無法避免的。回撤本身就是趨勢交易者所承擔的風險，也是他們可以在趨勢中獲得超額收益所不得不承擔的風險。

趨勢交易的注意事項：

1、尋找趨勢性強的產品進行交易。我們可以查閱產品的歷史走勢，看其是否具有足夠的趨勢性。雖然原則上說，任何產品都會出現趨勢，但它們出現趨勢的機率時間太少，例如一些外匯的交叉盤。當前市場中，股指、直盤外匯和一些期貨產品都具有不錯的趨勢性，這些產品應當成為趨勢交易者的首選。

2、不要錯過任何趨勢，也不要試圖預測趨勢。我們說過，當市場區間震盪時，趨勢交易者的表現不好，他們一直在等待一波趨勢的出現，過了很久後趨勢終於出現了，但交易者又錯過了趨勢，那他的趨勢交易就是徹徹底底失敗的。同時，趨勢何時出現、出現後又能繼續走多久，沒人知道，我們只能等待市場告訴我們答案，千萬不要主觀地進行機率判斷。

此外，如果沒有萬無一失地再次加入趨勢的方法，那就不應該過早平倉。

趨勢交易者必須要靠幾筆成功的交易來彌補之前的區間虧損，進而實現盈利。如果你在趨勢中拿不住單子，或者沒有一個足夠完善的趨勢交易計劃，那你最好放棄趨勢交易！

3、趨勢交易都是以小倉位開始的，然後在趨勢中慢慢加倉。趨勢的出現是小機率事件，我們知道我們大部分單子都會虧錢，所以我們需要用小倉位來驗證趨勢。如果趨勢真的出現了，那我們可以逐漸加倉，隨著趨勢的發展我們可以賺很多錢。如果最後表明大趨勢並沒有真的出現，但由於我們的倉位很小，同時在浮虧過程中我們也會慢慢減小倉位，所以最終的虧損將非常有限。

趨勢交易必須有一個完善的加倉-減倉計劃，這個計劃的重要性並不亞於你對趨勢的識別和追蹤。千萬不要低估資金管理在趨勢交易中的作用！

4、力所能及的操作更多不相關的市場。市場中的趨勢真的不多，如果交易者可以覆蓋更多的，且走勢不相關或相關性很低的市場，這無疑會抓住更多的趨勢。

區間——區間的定義：

區間就是價格的橫向運動，或者是非常不明顯的趨勢波動。

價格運動是由市場大量參與者的活動引發的，因此在大部分時候市場的行為是有效的，符合統計學上的正態分布，這對應的就是價格的區間波動。而當市場呈現趨勢時，市場行為是無效的，或者說不是那麼的有效，這對應了統計學上的「胖尾」現象。

區間交易就是利用了正態分布中當價格偏離均值後會回歸均值的思想。

今年的2-4月，歐元/美元一直呈現區間震盪走勢，隨後向下的區間突破使得歐元大幅下挫。

區間交易的特點：

1、機會多、勝率高、收益小。區間交易的本質是逆趨勢的，因此無法利用趨勢中的動量，結果就是每筆交易的收益都很小。因為市場大部分時候為區間波動，因此區間交易機會更多。再輔以一個成熟的區間交易方法，可以實現的勝率也較高，至少是比趨勢交易的勝率高得多。區間交易就是「積沙成塔」，回撤比例一般不大，帳戶相對穩定。

2、區間交易一般不能加倉，因此初始倉位不能太小。單筆區間交易的盈利多少主要取決於區間的大小，而事實上大部分區間都不大，所以你很難有一個很高的盈利預期，這就迫使你在初始入場時的頭寸不能太小，否則你很難賺錢。

3、區間交易本身是逆趨勢的，很難利用「時間止損」。區間交易都是對原有價格運動的反方向進行交易，所以說是「逆趨勢」的。在趨勢中，我們會很容易看到價格同方向的快速運動。而在區間中，價格從區間的一側運動到另一側可能「非常曲折」，即使最終實現了盈利，在時間上也很難判斷，因為我們很難看到逆趨勢的快速運動，這將很考驗我們的耐心！

4、區間交易的止損不大。我們總是希望價格從區間的一側波動到區間的另外一側。而當我們判斷錯誤時，即價格突破了原區間範圍後，我們會選擇止損離開，此時對應的損失不大。當然，這樣的情況發生後，你可以認為原區間被突破了，趨勢已經開始，你可以基於區間突破進行趨勢交易。

區間交易的注意事項：

1、不要羨慕趨勢，也不要妄圖把區間交易過度成趨勢交易。任何時點上，都有人買入和賣出，交易者只要基於自己的計劃就可以實現盈利，你是做不完所有行情的——即使你同時進行趨勢交易和區間交易。同時，市場中真正的趨勢並不多，不要妄想按照區間計劃入場的行情可以走很遠。

2、尋找區間性更強的產品交易。很多外匯交叉盤的區間性都很強。

3、在區間足夠大時入場交易。並不是所有的橫盤市場都適合做區間交易。使用布林線的交易者會發現，當布林線上下軌收縮的很窄時，價格橫盤運動，此時進行區間操作的空間是幾乎沒有，相反它卻是後市趨勢突破的徵兆。

4、不要輕視區間交易的盈利能力。很多人交易的第一天，學會的就是「趨勢是我們的朋友」。是的，這沒有錯。但這並不意味著「區間就是我們的敵人」。區間交易的優勢很大，只要操作得當，長期下來獲得的平均收益也是非常可觀的，因此不要認為區間就不能賺大錢。趨勢交易的潛力很大，可能一年下來盈利80%，而區間交易也的確無法做到。但趨勢方法不穩定，遇到不給力的市場情況，趨勢交易會持續虧損。因此長期平均下來，區間方法並不見得差。

說了這麼多，到底選擇哪種方法好，趨勢OR區間？這個沒有定論。

我個人的意見是，如果交易者有精力和能力，那可以同時操作這兩種方法。趨勢和區間互為補充，你的交易帳戶將更加穩定，當然前提是你兩種方法的收益都是正期望。但如果精力有限，力有不逮，還是選擇其一進行操作，畢竟我們沒人能覆蓋所有市場，也沒人能覆蓋所有行情，選擇最適合你的方法即可！

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