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张轩昊:美国国债收益率上升见顶?美联储紧缩周期还未过半 黄金将延续近期疲态

| 发表于 2022-10-21 21:07:13 | 显示全部楼层 |复制链接
  1.市场消息面:

  10月21日讯 日内欧盘时段,现货黄金继续低位震荡,目前交投于1624美元/盎司附近。在美债收益率突破4.28%后,市场纷纷预测美债即将结束被抛售的局面,但投资者对美联储的大幅加息预期日益升温,持续打压金价。

  【美国国债即将结束抛售局面?】

  由于担心美联储将需要更积极地加息以抑制通胀,美国国债的抛售加剧。周五美国10年期国债收益率突破4.28%,为2007年以来最高。美国10年期国债实际利率攀升3个基点至1.76%,为2009年以来最高。风险资产跌跌不休。美股三大股指期货震荡下挫,纳指期货跌1%,道指期货跌0.45%,标普500指数期货跌0.65%。周四晚间,根据追踪联邦基金利率的期货市场,交易员现在普遍预测美联储将在2023年5月加息至5%,高于上周晚些时候发布最新通胀数据之前的4.6%。尽管市场继续消化美联储对抗通胀的强硬立场,但一些分析师认为,美国国债收益率已接近见顶。他们称,随着通胀降温或经济陷入衰退,美联储明年将放慢加息步伐。

  Nikko Asset Management首席全球策略师John Vail预计,美联储将在未来两个月总共加息 150个基点,然后在明年上半年开始降息。他说:“这一预测表明美联储在明年1月之后将转为鸽派的,这应该会给股票和债券市场带来重大缓解。”全球第二大资产管理公司Vanguard上个月对路透社表示,美国国债即将结束痛苦的下跌。Penn Mutual Asset Management董事总经理兼投资组合经理Zhiwen Ren认为,如果经济陷入衰退,美债收益率可能会下降。但他表示,持续的劳动力短缺、供应链中断和全球经济的其他长期变化可能会导致通胀居高不下。他说:

  “就在三个月前,我还认为3.5%对于10年期美债收益率来说是一个很好的水平。但现在我认为 10年美债收益率可能会在未来几年达到5%甚至更高。”

  【美联储利率还有更多上升空间 未来黄金或延续疲态】

  SPI Asset Management管理合伙人Stephen Innes表示:“美联储紧缩周期才刚刚过半,利率可能还有更多上升空间,黄金可能会继续下跌。”他并补充说,市场将继续密切关注通胀和就业数据,如果美联储暂停加息预期提前,那么将推动金价走高。隔夜公布的数据显示,上周美国初请失业金人数下降,表明劳动力市场依然紧张。另一项数据显示,美国9月份成屋销售连续第八个月下降。美联储理事库克表示,通胀压力高得令人无法接受,需要更多的加息来抑制通胀。她进一步补充说,未来将继续加息,之后将保持限制性货币政策。

  费城联储主席哈克暗示,美联储将“继续加息一段时间”以抑制通胀,这促使投资者为美联储在即将到来的11月政策会议上再一次超大规模加息做好准备。哈克在讲话中警告称,虽然通胀飙升非常快,但降低通胀需要时间,这给货币政策带来了不确定性。如果通胀没有降温,明年“我们可以根据数据进一步收紧。作为政策制定者,我们真正需要看到的是,在我们放松货币紧缩政策之前,一些通胀指标会持续下降。”

  总而言之,黄金可能会延续近期疲态,但缺乏主要数据/事件可能会限制下跌空间。下周美联储决策层将进入11月政策会议前的缄默期。

  2.黄金技术面分析:

  黄金日内如预期的承压1630下方震荡回修,欧盘时段下方回撤至1617一线,随后如预期出现回弹,但上方依然在1628一线受阻,日内整体表现还是偏弱的格局,只不过下跌节奏有所缩减。

  根据目前美指偏强状态,以及黄金自身日线与小时图结构,晚间黄金继续保持看调整的主节奏,下方还是先关注1620-15一带争夺,如果美指极端偏强强势拉升,那么黄金很有可能会跌破1620-15,届时下方可再找1605-00支撑测试。而如果美指在113.7/8附近承压回修,则黄金或有可能在1620-15区间止跌,再进行一定的回弹,但回弹空间依旧不会很大,晚间上方依然将1630视作为短线的关键性强阻。
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  操作上,鉴于当前美指走势极端带来的不确定风险,黄金保守选择观望为宜,规避不太好判断的情绪化风险。激进则继续尝试进行短线区间内低多高空,但务必仅限于短线操作,控制好仓位,防范周五尾盘行情出现异动风险。

  黄金操作策略:

  ①日内有1620-17参与短多的,按计划在1625-28减仓后,可继续保留,但尽量带好保本止损。晚间如果再回1618/17附近,激进依然可极轻仓尝试短多,但务必带好1615下方止损,目标测压至1623-25即先改保本止损。

  ②晚间行情如果能有回弹,还是有待回弹1630附近轻仓搏短空,严格带止损1635,目标下看1625-22区域减仓改保本止损,剩余持单看1615-12甚至1605-00预期。

  ③如果晚间行情跌破1615,暂时不考虑新单参与,具体策略有待根据实际情况再做实盘调整。

  3.原油技术面分析:

  美油日内先偏弱震荡,回弹85.2一线后展开一波回落调整,欧盘时段跌至83附近,随后行情又回升反弹,目前处于5日线84.5上下震荡。回顾日内美油走势,在欧盘前的走势基本符合预期,欧盘起行情回弹,虽然也符合预期,但回弹幅度较大,超出预期,且回弹至5日线与20日线附近震荡,也增加了短线行情的不确定性走势,所以晚间美油保守不妨先做观望一下。但如果参考目前小时图走势,美油大概率还是会偏弱一些,不过因为欧盘时段的反弹,今晚美油可能不太会出现大幅度的回撤。
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  操作上,晚间保守者选择观望,暂时不参与。激进则还是有待回弹85-85.3再考虑短空,带止损85.5,目标看84.5附近先减仓改保本止损,剩余持单回撤83.5-3再做减仓。而多单的参与依旧不要急于进场,下方着重关注83一线争夺,激进可在83.3-0以极轻仓尝试,但如果跌回83以下则暂时出局观望。

  4.【今日重点关注的财经数据与事件】2022年10月21日 周五

  ① 07:30 日本9月核心CPI年率

  ② 14:00 英国9月季调后零售销售月率

  ③ 20:30 加拿大8月零售销售月率

  ④ 21:10 美联储威廉姆斯在活动上致辞

  ⑤ 次日01:00 美国至10月21日当周石油钻井总数

  ⑥ 次日03:30 美国CFTC公布周度持仓报告

  总结:

  投资者需要认清一点,对于普通投资者来说,大部分时间应该以观望为主,耐心等待最好的机会出手,避免频繁交易是公认的致胜法宝之一。不要企图抓住全部的波动,也不要奢望对每一段行情都判断正确。如果有什么不明白的都可以联系张轩昊本人,点击个人简介,获取更多实时指导

  投资有风险,入市需谨慎,建议仅供参考;本文张轩昊原创,用心写好每一篇分析,传递有价值的投资理念。如有雷同纯属抄袭,读者请擦亮眼甄别,尊重原创!
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精彩评论5

Shaman2809
DDD
| 发表于 2022-10-21 21:53:33 | 显示全部楼层
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木头8500
C
| 发表于 2022-10-22 17:46:13 来自手机 | 显示全部楼层
市场消息面
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紫竹青荷
CC
| 发表于 2022-10-22 20:37:46 | 显示全部楼层
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QG291118
DD
| 发表于 2022-10-22 23:25:52
别听这些傻逼 说评论,他们要是准还能只做评论员下,可笑

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QG291118
DD
| 发表于 2022-10-22 23:26:32 | 显示全部楼层
猪和狗的言论不用听
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张轩昊
DDD
 楼主 | 发表于 2022-10-24 16:25:22 | 显示全部楼层
QG291118 发表于 2022-10-22 23:26
猪和狗的言论不用听

你在狗叫什么?
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