机构交易者是怎么交易的？

机构交易者的交易理念，跟我们平时讲的没有区别，只不过做得好的机构交易者，他们的细节做得更好而已。

当然不是说机构的期货交易者就比我们厉害，收益就会比我们高，只是因为他们操作的资金体量比我们大，所以他们的风险控制会比我们严格。

大型的资产管理公司，他们的风控规则基本上都是赢冲收缩的，在刚开始没有盈利的时候会缩小仓位，在有了盈利的时候才会慢慢放大仓位，这是因为要控制产品的净值走势。

比如一款私募产品的清盘线是0.8，那么留给交易者的最大回撤只有20%，这样在产品刚上线的时候，机构交易者为了控制回撤，会把自己的仓位降为自己交易系统的一半。比如自己的交易系统原来是开10手，开始的时候就变成5手。

这样如果刚开始行情不好，没有盈利，因为只有半仓，回撤也会小一点，风险可控，前期清盘的风险就很低，如果一上来行情好，盈利了10%，当净值达到1.1的时候，这样有了一定的盈利做安全垫的时候，就把仓位恢复到正常仓位。

如果恢复仓位后，行情又不好了怎么办？等净值又回得到初始的时候，仓位又减为半仓，再度开启这种安全垫策略，他们不求速度赚钱，只求产品的净值安全。

这就是机构常用的资金管理的方式，安全垫+赢冲输缩。

有些人说这种方式这种方式赚不了多少钱，是的，如果单纯收益来看，可能不如个人交易者，但是管理的资金越大追求的越是稳定，他们在一开始先半仓做上一波，有了安全垫以后恢复正常仓位，再做上第2波行情，基本上一年下来30~40%的收益是可以预期的，这个收益率对于机构产品而言已经是非常好了。

很多人不满意这个收益，觉得一年要几倍才是高手，但是越专业的交易者，越是个风险控制的高手，他们知道稳定才是真正的实力，越专业的投资人也知道短期翻倍的人很多人，长期稳定获利的人很少，所以他们也会把资金教给这种稳定的高手，而不是短期暴利的人。

其实理论上讲个人交易币机构的优势大的不是一点半点，但是大多数个人还是亏损。

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