亚当理论是在上世纪八十年代被提出的, 近代很多投资大师和高手的思路都与亚当理论相近, 亚当理论十分简单, 但能够贯彻执行, 必须 ...

亚当理论是在上世纪八十年代被提出的, 近代很多投资大师和高手的思路都与亚当理论相近, 亚当理论十分简单, 但能够贯彻执行, 必须先提升自我交易思维。


提出亚当理论的人是谁?
虽然亚当理论的英文是 Adam’s Theory, 但提出亚当理论的人不是叫 Adam, 他是着名的技术分析大师威尔斯．威尔德（J.W.Wilder）。


J.W.Wilder 在七十年代创立了许多技术指标和交易分析系统, 包括相对强弱指标 (RSI), 动量指标 (Momentum), 抛物线指标 (Parabolic SAR), 摇摆指标 (Swing Index), 波幅率 (Volatility) 等等。


J.W.Wilder 创立的指标及工具, 至今有很多都大受欢迎, 然而 J.W.Wilder最推崇哪个分析系统呢?


最终极的交易理论!
创立了大量的分析系统后, J.W.Wilder 却发表了亚当理论, 推翻他之前的研究, 主张交易应该顺势而行, 以无招胜有招, 原因是各种分析工具都有其优点及缺点, 任何一种分析工具都有出现错误的时候, 不要过份依赖及迷信有交易圣杯的存在。


亚当理论可以总结为「十大交易原则」, 笔者将在下文逐一分享。


亚当理论十大交易原则
知己知彼 百战百胜
甚么叫知己知彼, 知己就是认识自己, 知彼就是认识市场, 无论投资还是投机, 第一步都是先认识市场, 认识市场不单只是知道可以交易哪些工具, 最重要的是认识市势。


知己与知彼同样重要, 投资者真的认识自己吗? 交易的过程中要克服很多贪婪与恐惧, 你对自己内心中的贪婪与恐惧, 有多了解呢, 唯有先了解, 才能最终克服迈向成功。


顺势而行
顺势而行就是市升买升, 市跌买跌, 顺着趋势走, 不接掉下来的刀子, 十分简单!


但是, 投资者一旦站在市场上, 就会想和市场作对, 投资者就好像一个站在火车月台上的人, 手上没有火车的行走路线图, 火车正在向北行驶, 投资者却时常认为火车到站后会掉头向南, 投资者需要克服脑海中经常出现的逆势思维。


订下停损价位
停损的价位在哪? 在进场交易前, 应预先订下停损点, 止蚀盘 (Stop Loss Order)应跟买卖指令同时发出。


你应该预先想好 “这笔交易你愿意亏损多少钱呢?”, 这就是交易计划! 在场外, 人是最客观的, 一旦身处其中, 便会抱持希望, 难以面对出现的亏损, 不能理性操作, 所以先订下停损点是最理想的做法。


停损价位不可改
落了止蚀盘后你会想取消吗? 假设你买了某股票, 订下5%停损, 当股票己跌了4%, 你会怕触及停损后反弹, 然后取消止蚀盘吗? 如是者, 订下10%停损, 又会觉得股票应该反弹, 快要跌10%时更改停损价位。


交易计划的重要性不单在于想法, 还在于执行, 不能执行的交易计划等于白费工夫!


交易不顺时冷静离场
发生连续数次的交易亏损, 要怎样应对? 要在下一次的交易加码赢回来吗? 大部分投资者亏损的原因之一是在连亏下加码进场。所以, 千万不要急想着追回来! 投资者要做的是冷静下来, 分析检讨交易策略。


遇上连续的亏损, 可能是你使用的策略己不适合当时的市况, 停下来, 休息一下, 暂时远离市场, 方能客观思考。


绝不加码摊平
加码摊平俗称「沟货」, 是指投资者以低于先前的买入价, 再增加持仓, 以图降低买入成本, 这是散户输身家的最大原因。


若然股价继续下跌, 沟货只会令套牢股票越来越多, 帐面亏损越来越大, 亚当理论的精髓是 “永远不要和市场作对”。


绝不All-in
在市场中, 先求生存, 再求盈利, 把交易的本金分成多份, 分散投资于不同的标的物, 把所有本金全数投入一次的交易中, 是非常危险的事情, 一旦看错, 便无法翻身, 早前的Luna事件, 便是一个好例子, 告诉投资者分散投资的重要性。


每笔交易都需要预先算好停损点, 亚当理论建议: 一单交易操作或一天之内不应亏损超过 10%。


追随趋势 不做预测
指数升到哪里是顶? 跌到哪里是底呢? 投资者都很喜欢做预测, 只因人性贪婪, 心想着能够 “买在最低点, 卖在最高点”。


现实的是, 即使专家也不能准确预测市场的顶底在哪里! 其实, 只需要做到追随趋势, 就能在市场获利, 做到顺势而行, 操作难度降低之馀又能降低风险。


懂得认输
任何的分析工具都有机会出错, 人的判断不会100%准确, 一旦看错, 应该尽早投降, 不应与市场作对, 不要让小赔变成大赔。


胜败乃兵家常事, 投资同样道理, 都是赢输加起来, 总盈亏是正数就是获胜, 每笔交易只是一场小战役, 情况不对认赔出场, 保留资金, 改日再战。


保持灵活
这世界上没有交易圣杯, 所有的指标和分析工具都有优点和缺点, 完美的交易系统并不存在, 市场有的是不确定性, 没有绝对性。


市场一直在变, 保持灵活弹性方能生存下去, 当一套方法持续获利, 代表这方法距离失效近了, 投资者需要持续研究, 不固执于过往见解, 最高的境界是「无招胜有招」。