馬丁格爾交易策略，橫掃千軍還是孤注一擲？

馬丁策略和斐波那契配合，動态調整加倉間距和倍數等風險因子，是一個非常值得深入研究的科研領域。

隻要你擁有足夠多的資金，理論上你将百戰百勝，外匯程序化EA24小時運轉，爲你赢下整個世界。

這就是馬丁格爾交易策略的魅力！

一個典型的馬丁策略程序化EA資金曲線圖

關于馬丁交易策略，是金融投機領域百年來最經久不衰的交易策略之一。程序式的加倉減倉，事先可精确測算的回撤和利潤，無關進場和出場，大部分行情下橫掃千軍，好不惬意！

從沒有哪種交易策略像馬丁一樣備受争議。暴利和百戰百勝的背後，是風險的指數級放大和一招緻命式的突然休克。它讓外匯平台寝食難安，讓大資金仗劍長空，策馬奔騰，留下了數不清的傳說。交易場上的刀尖舔血，快意江湖，大抵如此。

簡單的入門級馬丁策略推演

馬丁策略的基本原理是在一個可以買漲買跌的雙邊市場，總體上隻押注一邊，如果做反了，就不斷反向加碼。直到市場回調，把之前所有的虧損全部回補。

匯商琅琊榜小編和大家一起，來一步一步手動計算評估最簡單的馬丁策略回撤表現。

舉例說明：一萬美金，開倉做歐元兌美元。

第一次開倉0.1手。每次間隔15點，以等比例倉位加倉。

點差設定爲歐元兌美元1個點。

層級設定爲20層。即在市場大單邊的情況下，逆勢加倉20次。

我們來分析這個最簡單馬丁策略的回撤情況。

上圖是外匯初中級交易者經常使用的等距離反向加倉交易策略，即我們常說的逆向馬丁策略。凡是爆倉的交易者，基本少不了多層反向加倉的行爲。

我們看到，當達到第20層的時候，持倉手數爲2手，逆向抗單275點，浮虧2870美金。如果要把浮虧回調到起始狀态，需要回調143.5點。

假設此時行情不回調，交易者也停止增加層數，我們來衡量它繼續逆勢的風險情況。

設定行情單邊爲完整的400點大單邊死扛。

上面20層的逆勢點數爲275點，再單邊逆勢125點。2手已經浮虧2870美金，加上125*20，等于2870+2500=5370美金。

2手的倉位要回補5370美金，需要等待回調260點。這是非常煎熬的事情。

以上隻是最簡單的馬丁入門級策略。評估該策略我們可以看到，在第20層的加倉情況下，需要回撤逆勢的50%點數。實際上，在一波超級強勢的行情裏，很難有50%的快速回撤，這勢必降低了該策略的效率。

如果要增加快速回補的速度，在等距離加倉的情況下， 就需要在逆勢的後期增加倉位的倍數，比如按照1.5倍或者2倍的倉位配比進行加倉。但是它會帶來倉位的迅速變大，如果控制不好，浮虧會急速加快。這就是我們常說的馬丁潛在風險十分巨大的原因。

馬丁的深V

馬丁策略的多個風險因子

我們看到，馬丁策略有多個可以深入研究的變量，我們稱之爲風險因子。

起始倉位：這個影響不是很大，它是線性的，好衡量和計算。

加倉的距離：是以15點距離加倉，還是以30點距離加倉，或者是按照一定比例動态距離加倉，直接影響到馬丁的潛在風險。倘若該因子變換成動态距離的加倉，比如按照斐波那契比例的距離來進行反向加倉，那麽計算變得非常複雜。

加倉的倍數：是以1:1的比例加倉，還是1:1.5或者1:2的倍數加倉，或者按照斐波那契比例來進行加倉倍數的控制，直接影響到總的倉位數和計算的複雜程度。

其中，加倉距離和加倉倍數都呈現動态曲線的時候，整個計算模式就會變得非常複雜。馬丁策略的動态距離配合動态倉位，可以調整出各種不同的風險曲線，這應該是馬丁策略研發的核心焦點，利用計算機編程可以更好地輔助計算。

馬丁策略可以衍生出多個超級變種

思路如下：

1、爲防控風險，起始開倉位置，可以選擇離波段的底部有一段較長的空間。比如從底部上漲60點後，再開始反向做空，逐步增加反向馬丁的頭寸。這樣可以剔除最底部累積的一些風險因子。

2、可以選擇馬丁和其他技術指标的配合，比如在30、60、200等均線位置，或者布林帶的上線軌，配合不同的動态馬丁倉位。

3、在某些位置，爲減少超級單邊帶來的馬丁緻命損害，策略上可以選擇動态對沖掉部分頭寸。對沖的頭寸也可以使用馬丁策略正反向對沖。

4、馬丁策略和斐波那契配合，是一個非常值得深入研究的科研領域。如果對各個因子進行詳盡的推演計算，控制得好，有望産生超級馬丁。

與市場上廣泛的馬丁質疑論調相比，匯商琅琊榜小編認爲馬丁的宿命并不是爆倉。

馬丁交易具有廣泛的内涵和外延。限于國内相關研究材料奇缺，缺少更多系統性的研究馬丁多策略多變種的專業機構。有的馬丁EA可以在某種程度上橫掃各大平台，但高手會選擇保守商業機密，使得新來者對相關的馬丁策略研究往往從零開始。

即使如此，馬丁策略不失爲一種潛力巨大的交易策略，值得程序化EA的研發團隊在以嚴控風險和收益平衡的情況下，深入花費精力研究！