如何最大化你的利润 转发

这是一篇讲解如何用标准差和相关性对冲风险使利润最大化的外文。
　　
　　作者：Airmike
　　
　　在这篇文章中，我打算解释一下精确量化的潜在利润，如何去捕获最佳的交易机会使同等风险下受益最大。我会介绍利率，市场最有名的名词之一，然后谈谈风险管理还有对冲策略。现在我们有一个简单的模型，仓位从低波动货币转移到高波动货币。为了更好地量化，我们需要知道波动率和幅度。第一张图就是周波动率。
　　
　　如何最大化你的利润
　　
　　（名词解释：Volatility波动率，week周，EUR欧元，GBP英镑，CHF瑞郎，AUD澳元，CAD加元，NZD新西兰元，USD美元，JPY，日元）
　　
　　这张波动率表格是以周为时间周期。正如你所看到的那样，顶部的交叉货币与底部的货币有不同的波动率。这些波动率会受到主要货币和货币间的相关性影响。每组主要货币对交叉货币有不同的影响。让我给你看一个例子：
　　
　　如何最大化你的利润
　　
　　在第一个表格中，你会看到NZD/USD不变时，GBP/USD对GBP/NZD的影响。如果GBP/USD从1.6000升到1.6150而NZD/USD保持在0.82，那么GBP/NZD会移动123个点。第二个表格你会发现GBP/USD不变时，NZD/USD对GBP/NZD的影响。如果NZD/USD从0.8200上升到0.8350而且GBP/USD保持在1.6000，那么GBP/NZD会移动240个点。你还可以看到一个增量因子，当GBP/USD是下降趋势而NZD/USD是上升趋势并且移动点位相同时，GBP/NZD会上升115点。这是点位影响最好的指标。
　　
　　最小化你的损失，最大化你的利润：
　　
　　现在我们已经计算了一部分波动率和汇率幅度。我们也知道主要货币对某一点位的影响。从之前的表格中，我选取波动率最低交叉货币，以EUR/GBP为例子，然后我在挑选表格中波动率最大的交叉货币作为交易EUR/GBP的“两条腿”，EUR/NZD和GBP/NZD。我会尝试对交易进行对冲，这货币的周波动率为38.8点，然后我想对获利方向进行分配，二者的周波动率是176和187.6。所以，我们的潜在风险回报应该是4.69，(176+187.6)/2/38.8。
　　
　　但是，这笔交易的概率不是50%，因为你需要分析交易信号两次。第一次是分析EUR/GBP的进入点。第二次是分析平掉“哪条腿”，当你觉得EUR/GBP的获利已足够对冲高波动的货币。我必须说明，这配置的计算是纯量化的。即便你不知道进场时机，你的止损还是由EUR/GBP来执行，但如果你是在浮赢，你可以用趋势指标继续持有“一条腿”。以下是另一个例子：
　　
　　如何最大化你的利润
　　
　　（名词解释：ResistanceZone主力区域，SupportZone支撑区域，TargetPrice目标价位）
　　
　　例如说，我想在支撑区域附近买入。我估计最低的价位会是大约0.8350所以我会在这价位附近入场。正如图片所示，我的目标是0.8582，而且市场走势符合预期而且“两条腿”都有获利。
　　
　　如何最大化你的利润
　　
　　这篇文章讲得更多的是这策略量化的观点。我必须提醒你两点。
　　
　　一、波动率的影响。在波动率的表格中，EUR/JPY和CHF/JPY比GBP/NZD和EUR/NZD的波动率更低。
　　
　　二、主要货币的影响。如果你用USD/JPY和NZD/USD对比这两组例子，你会发现结果不同。USD/JPY对EUR/JPY和CHF/JPY的作用要比NZD/USD对GBP/NZD和EUR/NZD的作用小。因为这个原因，最好的办法就是调整你两边仓位的止损但不要平掉其中一边。如果市场波动，那么它更有可能是受到NZD/USD的影响，而不是EUR/NZD或GBP/NZD的波动。所以如果你能轻易地在长期持有中获取更大的收益。如果你发现EUR/GBP有巨大波动，比较明智的做法是平掉其中一个仓位。但是如果EUR/GBP只是小范围震荡，只需移动止损到成本价，等待趋势继续。
　　
　　利率特点：
　　
　　我用下图来解释另一个特点。大部分活跃币种是高利率差分。你可以用这个规律来开始交易。如果你发现NZD是强势多头，你可以通过EUR/GBP进行投机，只平掉做多的EUR/NZD留下做空的GBP/NZD。
　　
　　如何最大化你的利润
　　
　　基本的止损单：
　　
　　你是否对交叉货币的流动性表示担忧？你是否担心反转出现20-30点的差价时会由于震荡或非预期波动导致止损？请勿担忧。这里有个最简单地设置EUR/NZD和GBP/NZD止损的办法。如果你做多EUR/NZD做空GBP/NZD你可以在EUR/GBP下方几个点位设置止损。这是一个简单的办法去对冲你的价差交易。
　　
　　风控的优势：
　　
　　如果你确定EUR/GBP是在牛市中，但你不知道将会有多大的回调，你可以用基本的止损方法去对冲你的投机和平掉仓位。如果你的预期是正确的，你可以取消止损然后继续持有做多的方向。你可以随意这样操作而且省去一笔手续费。
　　
　　设计自己的投资组合：
　　
　　作为一名大时间框架的交易者，你可能因摇摆而错失许多机会。因此，你可以用价差交易和适当风控来交易低波动的货币。但请注意你的仓位分配。最好的办法就是用你的时间做下面的表格来研究币种间的相关性。另外，高正相关的币种不能持有同一方向，这不利于对冲。
　　
　　如何最大化你的利润
　　
　　结论：
　　
　　1、对低波动币种的风险测量
　　
　　2、提升高波动币种获利的可能性
　　
　　3、（同等风险）最大化利润
　　
　　4、利用利率特点
　　
　　5、基本的风控
　　
　　6、正确的时机和避免错误的风险暴露

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