单品种对冲交易技术与单边交易的本质区别，以及回答“为何程序化交易轻易不锁仓”

对于 MT4 以及 MT5 Hedge 模式账户而言，我们可以同时开多单和空单，并且可以将每一份加仓都“作为独立的开仓”来进行成本核算管理，这就是“单品种对冲”交易方式。

而 Netting 方式就是指只能独立做多或者做空，不能反向持仓。一旦反向开仓，平台会理解为平仓。而我们之所以放着平仓命令不使用，而反向开仓，自然不是为了平仓的目的的。所以Netting模式下运行Hedge的交易系统非常“危险”，经常会将仓单“错误止损”。

对冲技术是保证账户安全的一项核心技术。我写过一个帖子
手工交易最基本的仓位管理技术——百分八十的人不知道且导致稳定亏损的重要原因来说明“挪仓”在多种交易技术中的重要作用。实际上，假设我们已经有一个或者多个多单，现在行情是空头趋势，我们“顺势交易”（而不是类似马丁策略那样的逆势交易），那么我们的系统肯定要“寻找埋伏点而不断开空单”。这个时候，每当空单达到了“大的”止盈点，这些空单的首要目的就不是“落袋为安”，而是利用“挪仓技术”先把亏损的多单向下移动。当没有亏损多单需要用空单盈利来移动时，剩下的盈利才是我们的“净盈利”。

想象一下，假设我们“在山顶被套了”，只要们顺势而为地做交易，只要出现了符合自己进场的买点就“坚决进场加仓”，那么被套在山顶的反向单就会被顺势单的不断止盈而逐步挪动到山脚，一旦单边行情转为宽幅震荡就可以将原本被套山顶的仓位清仓了。因此对冲交易技术，可以使我们无需等待“巨大的反方向行情”，无需等待价格反向打穿原来的顶底，就能自动为过去“做错了方向的单子”逐步解套。对冲与轻仓结合，很好地解决了交易资金安全问题。

所以我的所有真金白银的账户，操盘的账户，都是对冲模式的。我曾经写了一个帖子（《年化20......》），原本初衷是好的，想具体为感兴趣的朋友展示一下程序化交易的主要原理和过程，多交一些“同道中人”，程序交易中间“不经过任何人工干预”以便抛开个人手工操作账户的“猫腻、不定性”而使得交流展示技术能够更加“真实”。然而因为我使用了一个 Netting 模式的账户做展示，使得所有需要“对冲持仓交易”的技术都不能在其中使用，而一旦账户遇到问题，又约束自己不能手动干预账户，那么就只好被动地等待行情大反转。因此最终我得出的结论是“Netting模式的账户要稳定盈利，往往需要很长时间”。

好在我真正操盘程序都是对冲交易模式。例如这个账户：

这是一个本周一早晨开始跑的一个5000美金账户，它的“净值清仓目标”是6005，估计下周2、3有可能就可以达到目标而出金了。对冲账户由于使用了对冲交易，可以在尽量提高“攻击力”的同时，有多种手段可以“防守”。而Netting模式的账户的防守能力就差一些了。


另外，其实从今年2月底我来 EAHUB 论坛时发的第一个帖子是问“大家经常锁仓吗？”，之后我提出了一些技术性的讨论。后来朋友找我代操盘账户的时候问过我一个问题“程序锁仓吗？”，我的回答是“程序不锁仓”，当时因为时间关系我没详细解释原因，一直感觉很遗憾，总想找个时间解释一下，但是也一直没有合适机会跟朋友再在微信上聊。这里我顺便分享一下在这方面的考虑。

程序化交易跟手动交易有很大区别！手动交易受到人工自身条件的影响，倾向于重仓、少交易、凭直觉解决许多问题，因此对于一些横跨手动和自动化交易共通的原则，有其倾向性。例如手动交易我们管理4、5个单子，而程序交易管理100多个单子，这种差别巨大。程序可以在几毫秒内通讯几百万数据，进行多元线性统计分析，进行人工需要几天才能进行完的许多个模型计算，因此程序化可以从“最细节出发”，将仓位分解为尽可能小的份额，分时大量交易。由于每一个单子仓位很轻，事实上程序“经常不经意间锁仓”，但是我们用肉眼看不出来，站在我们人工的角度看似乎是“程序不考虑锁仓”，而站在程序角度看其实是“无所谓”的，因为程序算法管理着大量的“原子单”，其中短时间内存在的反向的单子“自然就锁仓了”。

学习了，谢谢。

我现在写ea遇到个问题，就是不会平仓。想请教下，这方面的思路

该锁还得锁

路过学习学习