早市分析｜美国通胀全面走弱，美元贬值资产突破，7月份加息概率逼近95%！

美国通胀数据发布，CPI同比与环比以及核心CPI同比均低于预期，令年底加息预期降温，不过7月份的加息预期反而上升至94.2%。

美国中长债利率普遍下滑，美元随之快速贬值，非美货币、全球指数与大宗商品全面上涨。板块表现中，科技、能源与材料板块表现良好，而防御性板块稍弱。

值得注意的是，美元指数跌破了5月初的前低点100.7关口，随之而来的是各类资产价格的向上突破。黄金不仅突破了1930的封锁还一路上升至1960；原油价格同样突破了5月初开始的强阻力位，纳指也上穿了15250大关。不过美国2年期国债利率却是远高于5月份低点。

美元的大幅贬值一部分原因是加息预期降温，而另一部分原因是欧美与日美国债利差的扩大。考虑到欧洲近期的经济数据表现得不甚理想，GDP陷入技术性衰退，而核心通胀走势与美国相仿，同样面临加息预期降温的情况；同时日本10年期国债利率人接近0.5%关口，难以给予日本央行紧缩的条件（日债利率近一周的逆势上涨是美元贬值的重要驱动）。整体来看，美元存在底部支撑，但需要数据对多头进行触发。

今晚值得关注的数据分别是欧洲央行会议纪要与美国PPI通胀数据。昨日CPI数据中能源重新成为增量（每日分析详解），因此今晚的PPI数据大概率会高于预期的0.4%，因此提前布局应该以看涨美元，看跌资产为主，小止损大止盈。如果数据低于0.4%，则需要关注美元是否会出现向下突破行情。