如何判断网上大神的交易水平？

与几百个管理人聊下来，自己总结了以下几个方法可以做判断，仅供参考。

一、量化策略1.交易频率高、换手率高

大家都玩过抛硬币的游戏，正反的概率理论上各50%，而这个概率是怎么来的呢？其实就是通过成千上万次的实验得来的，但是当抛硬币的次数只有几次、十几次的时候，你会发现概率会远远偏离50%，甚至正面的概率能达到80%以上。

上述情况，主要是幸存者偏差的存在，而在交易中幸存者偏差更是普遍，往往不懂交易的人运气很好，胜率甚至能达到80%以上，为什么呢？因为他们不怎么做交易，就像抛硬币一样，可能只做了十几次交易，恰好蒙对的多，那你能说他的交易做的好吗？当然不能，只能说明他的运气比较好。

可怕的是很多人会把运气当成实力，不仅开始增加交易的次数，还会增加仓位，而随着交易次数的增加，胜率必然会下降（理论上会下降到50%），于是就出现了大家常说的情况：

【靠运气赚的钱，往往会靠实力亏回去】

为了尽可能避免这种幸存者偏差，那就只能增加实验的次数，也就是增加交易的次数，在交易次数达到一定的数量级之后，才能说明你真正的实力。

换句话说，交易的频率要高、换手率要高，比如年换手率能达到200倍，如果你的胜率依然超过50%，那就说明你有正期望值，不是靠蒙的，确实是有一定水平的。

总结一句话：

对于量化来说，交易频次越高、幸存者偏差的可能性越小，越能体现出交易员的真实水平，一般情况下胜率如果能达到55%左右，就已经是相当牛的了。

但要提醒一点，我这里是针对于盈亏金额一样的标的，比如期货、股票等，而不是像期权那样，卖权胜率高的多，甚至能达到99%，但一旦亏损就是巨亏，这种的不能简单靠胜率来判断。

2.持仓标的多

判断一个人的交易水平还要看他持仓标的数量，判断逻辑跟上述所说的幸存者偏差一样，只有标的数量多了，才有可能说明你赚钱是因为交易来的，而不是运气好，恰好踩到了风口。

说到这里就不得不提一提最近的TMT行业。

大家都知道，最近在ChatGPT的带动下，TMT板块直接起飞，有很多踩到风口的私募也跟着起飞，然后最近就有很多此类私募疯狂对外募资，因为收益率实在是太高了，很多投资人一看收益率这么高就开始疯狂认购。

但我基本上让我的朋友们暂时远离，虽然不可否认，其中确实有人具有很高的交易水平，但我觉得更多是浑水摸鱼的人，本身没啥能力只不过运气好或者说跟风赚到钱的人，然后借着东风开始募资。

此时，大家最好长个心眼，认购之前先看看这个基金经理之前的管理业绩怎么样，不要被眼前的表象所迷惑。

只有当潮水退去，才会知道谁在裸泳。

而实话说，如果是真正做量化的，这波ChatGPT几乎不可能上车的，因为用量化的条件去选，是不太可能会把这些公司选出来的，因为这些公司的业绩真的惨不忍睹。

这也是为什么最近主观做的要比量化好的原因，主观的灵活性更高。

有点扯远了，再回来。

3.不进行择时这点可能会有争议，但最好不要进行择时，毕竟对于量化策略来说，既然已经选择程序化了，就尽量不要再人工干预了。

这个逻辑还是幸存者偏差，择时做对几次并不能说明你有择时能力，很有可能也是运气比较好，择时10次对8次和择时100次对80次的概率完全不同，后者要比前者小的多，而择时往往容易出问题。

以上三点只是对于量化策略来说的，并不适用于主观，毕竟主观策略都是中长周期，看的不仅仅是胜率。

对于主观策略以下几点也可以参考：

二、主观策略1.言行一致

这点是判断主观策略靠不靠谱最核心的标准。

主观策略管理人我见了没有100家也有80家了，但比较有意思的是，每家管理人的策略逻辑虽然不同，但每一家讲的都很有道理，不过反映到业绩上却是千差万别。

我个人认为有两个原因吧：

1.策略逻辑没问题，只不过当下市场行情不适合，这个不能直接说明管理人水平低，也许适应的行情来了直接起飞；

2.策略逻辑没问题，但实际做的有悖于策略逻辑本身，换句话说，就是做的和说的不一致，这就有点欺骗投资者了。

在现实中，第二种情况非常普遍，尤其是在行情不好的情况下，管理人就开始有“新的想法”，这就导致了策略漂移，往往更换策略后，表现会更差。（类似于反方向的幸存者偏差）

而对于绝大多数投资者来说，根本没法避免这种言行不一致的情况，只能是对方说什么就是什么，很被动。

为了尽可能减少这种情况的发生，我一般会拜托身边的券商或期货公司的朋友定期监督一下（因为开户券商有权限看到底仓），但也不能完全避免。

2.策略逻辑相对简单

这点也适用于量化策略，一般来说，越简单的策略越有效，但简单的策略做起来却不简单，很多人为了做好投资，往往会把策略逻辑设计的非常复杂。

一般来说，策略逻辑越复杂，策略衰减速度就会越快，这也很好理解，越复杂、条件就会越苛刻，符合条件的行情就越苛刻。

虽然不能说策略逻辑越简单越好，但至少不要太复杂，如果太复杂，可能选出来的标的就只有茅T、BY迪等标的了，着这些标的我用你选？

3.网上凡是标榜自己有多牛逼、多厉害的人99.99%的都是骗子，真正做交易的人是对市场心存敬畏的，而不是在这装逼扯D，但凡有人吹牛逼，那就直接淘汰。

炒股的吗？

高手一般都是自己玩，不会在网上瞎BB，除非卖ea 软件的

高手都是一言不发，BB的都是拉人头的

楼主一天发几十篇, 右键搜索下发现全是抄袭的, 抄的还都是不同门派, 不是水货就是练走火入魔了