交易的本质，不过是一场关于概率的游戏

金融市场吸引了无数的交易员,来自不同行业,不同专业背景,投身于交易,有的人在从这个市场里出来万贯缠身,有的人从这个市场里出来一贫如洗,但是毫无疑问,财富的重新分配,在这个市场里重来都不曾缺席,时间流逝,股市来回起伏,每一次周期的起伏伴随着资产价格的上升和下降,同时资金的流动,同样不会缺席,虚拟经济和实体经济的密不可分,在市场中也如影随行。

同样的还有外汇市场,债券市场,期货市场,比特币等电子货币市场,在这些市场中,都存在大量的投资者,有的是专业的交易员,有的是具有远见的投资者,也有的是普通的投资者,而那些功成名就的交易员,或者是轰动市场的交易员,他们的名字也广为人知,巴菲特,索罗斯,达里奥,西蒙斯等,还有国内之前期货市场上比较出名的一些交易员,他们或许随着年月的流去,已不复当年,但他们的故事仍在市场中影响着一代又一代的交易员投资者大都有自己的交易方法,有一套属于自己的投资圣经,比如技术分析,做T,套利,对冲交易,基本面选股,统计套利,定价等。

无论什么方法,想成为一个在资本市场上取得成功,都必须理解并且把握交易的本质——概率

什么是概率?百度是这么解释的:概率亦称“或然率”。它反映随机事件出现的可能性大小。随机事件是指在相同条件下,可能出现也可能不出现的事件。

概率和投资有什么关系

在经典的金融学教材中我们经常会做到这样的例题:例:A,B两只股票如下,A股票过去三年的收益率为4%,5%,6%,B股票在下一年有30%的概率收益率为4%,有40%的概率收益率为6%,有30%的概率收益率为8%

问:计算下一年的预期收益率:

A:(4%+5%+6%)/3=5%

B: 30%*4%+40%*6%+30%*8%=6%

这个例题看起来十分简单,但实际上包含了许多复杂的问题,在实际的投资决策中,没有人会告诉你,你买的股票预期收益率是多少?当然了,许多人,会告诉你,这支股票会涨,买吧,对于结果来说,有可能他们说的对,也有可能说的不对,但这个交易市场,如果是仅仅靠猜对的话,那么几乎人人都能够获得成功。而这也是将专业投资者区与其他投资者分开来的原因,比如,行情好的时候,大家都能赚钱,当行情不好的时候,大多数人亏钱,专业的投资者的表现也有好又坏，而根据一个人收益的好坏或者多少来确定一个人是否是足够专业,这是不对的，专业投资者也会在一定时间的表现差强人意，比如在牛市的时候，跑不过指数，成为一个专业的投资者,所要做的是，考虑所有的情况,将一项投资的收益与风险做数学方法的估量,选择相应的策略,做出最优的决策比如说:炒股,专业的投资者在进行买入的时候,就会确定好卖出的价格,卖出的数量,以及确定持有期间的收益与风险情况,这个说的更具体一点,就是在买入前计算好,涨到多少,达到盈利要求,跌到多少,进行什么样的操作,期间可能会发生什么样的情况，当这些情况发生，我应该做怎样的操作，这些都是在买入一支股票前,需要计算好的,在持有期间,如果公司基本面或者公告出现的信息对上市公司影响是多大,反应在市值上,就是增加多少或者减少多少市值,而这些都是需要有具体数据的,而不是,涨到差不多就卖了,价格低了,我再买回来,概率思维属于统计思维,投资本身就是不确定的,试想,如果对于所有的价格都是合理的,那还能赚谁的钱?正是因为每个人对概率的理解不同，才会出现面对相同的信息和情况，对其进行评估和计算的结果，对于资产的价格不同人有不同的预期,不同的判断,所以价格出现偏差,才会真正产生投资机会

识别投资中的胜率

如果把市场比作赌场来看得话,这个问题理解起来就比较简单,赌一次,是输是赢,各占百分之五十,那么投资者所需要是提高赌赢的概率,让这个游戏,最终的预期收益为正,比如现在你提高了获胜的概率,变为60%,赌输的概率变为40%,那么赌十次,假设你会赢6次,输4次,每次赢钱和亏钱都亏10块钱,那么每十次你会赚20块钱。而在真实的股票市场上,情况就要复杂的多,买入一支股票,盈利和亏损概率不会是各占百分之五十,也许你买入了垃圾股,或者是你买入绩优股,或者是你炒热点,基本面分析,这些因素都会影响你获胜的概率,影响获胜或者亏损概率的因素各有不同,也不能一味的说谁好谁坏,但想要在这个市场中,赚到大多数人都没法赚的钱,就必须了解到交易本质,改变你的投资思维,在这个市场中赚取你想获得的收益吧。

投资本身就是不确定的

成本试错