已经上岸的各位前辈，交易的最后一关是什么？

看了这个问题，我第一反应是不知道该怎么回答，于是翻自己的策略库（200多个版本），下面每10个版本看看当时有什么疏漏。10版：当时是多周期策略，居然还有15分钟短线，小时线，周线，月线，可以说想大小通吃，而平仓策略又非常主观的去假定到了哪个盈利幅度就平仓多少，而且总仓位还挺高是5倍杠杆。事后看来这些都没什么用，步子迈大了，典型的想一夜暴富。

20版：加入了活跃品种的挑选，年波动20%以上，每隔一个月调整一下品种组合。想抓住市场热点，现在来看是很难的，热点品种持续时间也就一两个月，历史波动率没有预判能力。

30版：加入了连续止损的应对策略，简单说达到一定数量的止损，开仓时，看的周期变大。但是如果行情震荡时间很长，大小周期里震荡也更多。没那么好用。加入更加激进的加减仓策略，不是依据行情，而是看资金净值增减情况，还是过于主观了，影响正常开平仓的稳定。

40版：又加入了一些独立策略，和主策略对冲，都是基于K线形态的，可谓一荣俱荣一损俱损。多策略相关性还是很大，无论是突破，还是趋势，本质还是赌行情延续与转折。

50版：还是一些独立策略，开仓方式有所变化而已，本质一样，缺点也在。

60版：止损优化，跟踪市场更紧了，这一条现在看止损有点太小了，会扛不住正常波动，其实就按支撑阻力位设置就行了。反映了当时极度害怕回撤的心理，但也只是增加止损次数而已。

70版：加入了独立策略暂停和启动的条件，为的是避免在震荡行情里死耗，不过还是基于形态，这本身是低效的过滤。亏损减少的同时盈利减少更多。止损更加细化，有了动态止盈，保本止盈，简单说就是当盈利增加时，相应减小了止损，但决策还是偏主观，是人为定的参数，并不好用。参数一定要动态贴合市场变化，不要用固定数值。

还加入了信号延迟，就是频繁止损后，推迟进场时间，也算一种过滤，但依然不是依靠行情状态调整，而是主观定下了延长的时间间隔，凡是主观定义的都不怎么实用呢，属于过度优化了。

80版：进场次数比较多，止损还偏小，可不就是胜率低吗，在震荡中难受咯。

90版：策略已经变得非常清晰易懂，但同样是加入了交易节奏的策略，试图等震荡走完，再入场，然而是徒劳的。行情不以人意志为转移。

依据资金净值变化的加仓变慢了很多，但其实同步最好。此时的短线系统依然存在，加仓又显得不合适了。

100版：交易次数的减少，以应对震荡，现在来看并不匹配行情变化的特点，虽然有用但不多。

110版：基于形态开发策略的终结，把相关性开仓策略都删了，只留了一个，交易品种固定，去掉了周期是分钟级的策略，总的来说算是利大于弊的调整了。

120版：加入了判定有序涨跌的标准，还是想过滤掉更多震荡，结果过滤太多了，得不偿失。单边的质量重于数量，哪怕只参与一部分也是好的，不要误伤友军。

130版：开仓进一步细化，分为信号1，信号2，信号3，现在来看过于繁琐，不如用信号共振，合并信号，减少开仓次数。

跟踪止盈变紧，更加贴合当前价格的止损，应对突然的较大回撤，这点至今沿用，虽然中途反复过，但好用，只要有比较好的开仓过滤，就不会被交易成本拖累。140版：资金管理的调整更快了，但还不是当日就调整的，还差点。把一天拆成3天，夜盘，早盘，午盘。做开盘的前半段活跃时间。这是噩梦的开始好吗，又去做短线了，短线的特征就是来得快去得也快，因为亏损不少，后来就停了日内短线。得不到的总是在骚动，直到被狠狠捅一刀，现在想想还来气。

150版：果然放弃了做日内，当用日线策略做日内，止损都是日线级的，虽然用了分段时间判断状态，但是止损还是太高了，而且当时杠杆还是用的5倍，想想都吓人。

160版：由于当时的策略开仓信号还是很多，为解决滑点问题，甚至用了提前平仓的办法，结果当然是打脸了，其实解决办法很简单，减少开仓信号才是最重要的，止损该付的钱一分不能少。不是为了提高胜率，而是简化下单和减少交易成本。

可见解决问题的办法最好是从源头抓起，而不是头痛医头脚痛医脚。

去掉了保本策略，对工业品种指数测试，如果添加保本策略，毛利率反而从35.56%下降到33.82%，交易成本增加18%，最终盈利下降7.8%，可谓是得不偿失。对于提升利润毫无显著特征，所以不做保本策略。以上是针对低胜率，盈亏比大的系统成立，如果是高胜率，低盈亏比的短线，那还是有保本策略更好。

你要问我为什么一开始不测，答：疏忽了，关注点不在这里，只有回撤时才会想到交易成本的重要性。同时也说明，拒绝脑测，做出任何改变都需要有数据支撑。

170版：改用指数作为交易的信号源，而非合约，原因是更平滑，但之后因为交易的周期并不是很长，用合约更方便，不过这条也不是多重要的调整。

180版：不死心，又做了一个日内策略，做这个反而错过了日线级的好行情，回测可以盈利，但没想到实盘时，行情又变了，说明日内策略对行情稳定性要求很高，日线趋势行情时，日内未必好做。而日内更容易过度优化。

190版：终于合并信号，做回日线级交易了，省事省心。关于节假日后的波动异常的过滤，这个被后来的开仓过滤替代了，只能说有用，但不够普遍，推荐用更常用的逻辑来解决。

200版：建仓品种的选择，主要看是否符合信号，再看谁的风险小，止损小，不集中单一品类，尽量分散。这个是不错的，之后也一直采用。应对风险的最好方式就是回避已知风险，那些可能发生的事，无论概率有多低，都一定会发生，只做可以承受的交易。

还有就是全部杠杆只使用2倍左右，这是因为我使用的策略，其盈利能力是限的，测试了历史极端行情，又模拟了高压回撤情况，不断压榨策略，对最大回撤有了比较清醒的认知，对盈利和亏损有了更多界限感。别人的暴富与我无关，做好自己就行。

总结：可以说，人的决策可能会左右摇摆，甚至反复无常，这都是必经之路，这是因为交易市场是非常自由的，需要你定下规则，并遵守规则，从源头分析，彻底搞懂交易的各个组成部分才能走出来。

交易的最后一关是什么？每个人的答案都不一样。也许就像衔尾蛇，又回到最初的那里，吸引你来交易市场的是什么？克服不切实际的诱惑，做好自己能做的。

上岸第一剑，先斩意中人

可见解决问题的办法最好是从源头抓起，而不是头痛医头脚痛医脚

定下规则，并遵守规则

学习学习