分析仓位管理，试图打破“小赚大亏”的困境

在交易的过程中，我们经常会看到很多人是十笔盈利都顶不过一笔亏损，最终自己辛辛苦苦交易的账户，资金还是处在下滑的状态。那么，要如何打破在“小赚大亏”中资金被消磨殆尽的怪象？

为什么总是出现小赚大亏的情况？

很多交易者进入市场总会经历“小赚大亏”的阶段，原因就是拿不住利润，却扛得住亏损！不管是做股票，还是交易期货、外汇，一个普遍的规律就是大家赚钱了就喜欢跑，人天生有一种落袋为安的安全需求。亏损的时候，却喜欢死扛，期待行情反转，早日回本。或者变本加厉的同向加仓，祈求一个反转即可回本，最后碰上被套的大单边行情，损失惨重。

因为人性使然，所以小赚大亏是一种大概率的必然。如何打破这一恶性循环？也许从仓位管理的角度可以给你一些启示。

如何有效进行资金管理？

仓位管理又统称为“资金管理”，是一门防守的艺术，能确保你先立于不败之地而后再走上胜利之道。仓位管理的目的是斩断亏损，让利润奔跑，为了实现这一目的需要遵循一些原则：

1、永远都不要把你的全部资金投入市场。尤其在新手阶段或者长期处于“小赚大亏”的状态中时，把全部资金投入市场不仅会让亏损放大，也会在一定程度上影响交易者的心态。当然，短线交易者在止损坚决并且盈亏比合理的情况下可以尝试重仓出击，但务必保证同一标准的进场是开立相同的仓位，不然很有可能出现盈利时轻仓，亏损时重仓的尴尬局面。

2、在交易中出现偶然性的连续亏损是正常的，仓位管理必须保证在连续亏损后，剩余资金还可以开立相同手数的头寸。如果这一原则无法遵循，那就很有可能出现原本可以开100手单，连续几次亏损后就只能开立90手单了，90手的单量想要将资金打回原来的水平会比100手单更加艰难。

3、要有科学的加减仓策略。交易虽然在数学的角度来看是一个概率的游戏，但它绝不是一个静态的模型。时刻变化着的市场在我们一次入场后很可能会出现让我们加仓或者减仓的行情走势，这个时候你的胜率和盈亏比也在发生着变化，这就需要你的仓位管理包括加减仓的内容在其中。

三种流行的资金管理模型

资金管理的模型有很多种，包括固定和灵活手数、固定资金、固定风险比例、固定波动幅度资金管理等等。这里将侧重探讨最受欢迎的三种：固定、灵活手数模型以及固定风险比例模型。

固定与灵活手数

固定手数的头寸管理模型可以说是简单易懂的入门级工具。顾名思义，固定手数是指每一次交易的手数是固定的。也就是说，你先定义一个开仓手数，不管可用资金有多少，也不管账户资金在增长还是亏损，每次交易手数都必须是一样的。

这种资金管理模型比较简单，无需经过复杂的计算，但有两个问题：当账户资金在持续减少时，每次交易依然保持设定手数有可能加大亏损幅度，甚至导致爆仓；而且每次盈利与亏损幅度相当，每次回撤都有可能导致交易者回吐此前的全部利润，资金曲线增长相当缓慢。

由于存在上述问题，在实战中可以采取灵活手数模型。灵活手数是指根据账户资金总额计算开仓手数，当账户资金越多，开仓手数越多，反之亦然。举个例子，假定初始资金有100万美元，初定每次交易10手黄金期货，资金每增加/减少50万美元，每次交易手数就增加/减少2手。这种模型具有一定的风险，但面临低迷的亏损期时可令资金不会快速消失，遇到大行情时也可尽可能获得最大的收益。

固定风险比例

固定风险比例就是限定每次交易的亏损风险比例，假设该比例设定为3%，则每次交易只允许账户资金面临3%的亏损可能。比例的设定要取决于交易者可承受的最大损失金额，当然该数字可根据历史最大亏损及平均亏损情况酌情适当，而非随意编造。在实战中多数交易者都会采用这一资金管理模型，因为该模型实实在在地控制了最大亏损风险，令交易者重视和盯紧风险

在进行仓位管理时，最好的状态是自己完全按照已经设计好的管理模式去执行，没有任何的主观因素。这一点说起来容易，但实际做起来并没有那么简单，那该怎么办呢？没有什么捷径，就是把仓位的管理策略和与之相匹配的交易系统中其他部分做的尽量详细，不给自己任何主观遐想的空间。记住！规则还是要靠纪律来完成执行的！

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