交易中宽止损的底层逻辑是什么?

交易中为什么需要止损，因为止损是我们的底线，无论是生活中还是交易中，底线思维很重要，为什么有的人明明知道一笔单子已经不行了，趋势已经改变了，底线已经破了，但总是迟迟不愿意放弃，总想用无知且盲目的坚持来抵抗冷血无情的市场，我想，这才是我们需要思考的第一个问题。

交易中，不愿意止损或者说不会止损，不仅仅会对你的净值产生伤害，更重要的还在于你会对交易失去信心，总是把你的交易至于过高的沉没成本当中无疑是个很大的悲剧，你所面临的不单单是亏损，还有失去更多机会的可能性，这就是大多数人面临的问题。

但是真的要去科学合理的做止损对于大多数人来说却又是一件极其困难的事情，因为很多人根本不明白止损的根本意义是什么，我们不仅仅要学会止损，还要利用科学的止损方式，而科学并且合理的止损方式无疑与我们对行情的认识，我们交易级别的大小，以及我们最终的获利预期都息息相关，今天我们就从这几个维度来解析一下这个问题。

—过小的止损不可取！

很多人都愿意接受亏损，但却不愿意接受大的亏损，首先风控的标准，亏损的大小这个不仅取决于交易的合理性，也取决于资金属性，更取决于你的交易风格以及你的可接受程度，如何理解，交易的合理性在于你本身交易什么级别的行情，那么止损级别就应该是对应并且匹配的，资金属性直接决定了你的单笔可亏幅度，闲余资金与有成本的资金，自有资金与资管资金，风控就有本质的区别，而对应的则是仓位的大小。

很多人总是想用过小的止损，去博取相对容易的风报比，期货市场当中你想用10个点止损去博取30点的盈利，当然比用50点止损去博取150点盈利要容易得多，同样是1比3的风报比，但难度却又很大的区别，虽然用小止损去做同样的风报比相对容易，但实际上很多人却没有想过，小止损这种方式本身就是不可取的。和趋势的判定以及相对确定行情的识别相比，要把止损或者市场的走势限制在一个比较小的范围里面，或者说想增加预测市场的精准程度，这几乎是一件不可能完成的事情，市场只会在宽泛的走势上具备确定性，在具体的点位上有很大的随机，就像我们看到的最低点和最高点，这并不是由什么力量决定的，而是市场所以参与者在具体的某个时间，某个点位共同决定的结果，甚至在当时是没有人能够知道这里一定会形成低点。

所以用较小的止损去交易，本来就是一个伪命题。

合理的止损是什么？

合理的止损是必须要兼顾趋势的状态，为什么合理的止损往往偏大，但也绝对不会大到没边，有很多交易者没有止损的标准，总是以大止损这个借口来说服自己，等待市场真的像一匹脱缰的野马开始反向运行的时候又难以下手，这是用所谓大止损里面也会面临的一个重要问题。那是因为止损本身并不能够用大小来定义，而应该用你的交易逻辑来进行定义，你是要兼顾趋势开始要兼顾标准呢？？这一直是一个问题，比如如果你在趋势转向的第一时间进入，你的止损如果需要兼顾趋势，那么就应该等到趋势转向之后再去进行止损，如果你用标准进行止损那么就是前面的低点作为止损，但是对于行情来说你到底要交易什么级别的，我一直追踪的行情是日线的波段，那么这里就不得不说到日线的波段究竟是怎么走出来的，比如我们可以看以下这波行情马后炮一下比如这波日线的下跌，正式确立日线下跌趋势是在箭头位置，日线开始创新低之后，这里有几个关于日线的重要概念你必须明白，日线只要不是以盘整区间的下跌，或者以单边的方式运行，那么一般来说不用担心市场会短期加速，会错过行情，日线的波段，都是在确认之后进行回踩，中间必然会给你多次进场的机会，实际上在追踪趋势的过程当中，你应该担心的是市场趋势运行得太慢造成的损耗和回补机制，而不是担心太快而踏空。

那从小时级别来看，其实行情就只在这两个位置进行了回踩，关于止损大小的问题无非就是你在市场回调的过程中应该如何进场的问题，进场逻辑明白了，那么止损的逻辑自然就出来了。

一般来说进场只有两种方式，一种是突破，一种是回调。

我上面也说了，仅仅是日线的突破，结构的突破，突破这个选项几乎是没有的，并且当日线突破的时候小时级别处于背离阶段，这种突破是需要大多数人在未来的交易生涯中逐渐回避的，这一点请牢记，有一种情况，日线突破的同时也是小时级别的突破，这才是突破交易的首选，如果这个还不明白，可以回看之前的视频课程，里面有关于突破交易非常详细的讲解。

当然我们谈到的是日线级别的回调，那么在每一个稳定的级别里面都会有趋势的确立和回调，在具体交易工具的应用上其实每个级别都是一样的，比如如果你要利用小时级别，也是同样的道理，确定了突破，就是回调的位置，时机，市场具体表现，确定进场，最后确当止损，无论是什么级别，在回调交易这个层面整个逻辑都是相通的，那就是你的止损兼顾的是趋势本身的成立或破败，而不是其他的问题，只要趋势成立，止损可接受，那么任意位置都是好位置，你不可能找到精确的点位，底线就在于止损的确定性，通过这个确定性得到你要做的仓位。

就剩下回调一种方式，回调也有两种方式，一种是在回调的过程中进场，另一种则是在回调到某个位置出现某种转向状态的时候进场，很多人喜欢猜顶摸底，那么这里我给出另一个结论，那就是猜顶摸底，只能去猜大趋势确认之后小趋势回调的顶和底，而不是去猜那种完全逆势的底。

从日线上面可以很清楚的看到日线转向的点就是图表上的最高点，这里就需要提出一个问题，这个问题非常的重要，只有回答清楚这个问题，你才有可能明白你的进场构成与你的止损逻辑。那就是—你要交易的到底是日线的趋势，还是日线趋势运行过程当中的小级别趋势的分段？？？？

请把这个问题默念三遍，仔细理解，如果你要参与的是日线的趋势，那么不用怀疑，你的止损就是趋势转向的点，但是这个位置作为止损，明显就是一个所谓的款止损，而它的逻辑在于什么，在于确定的趋势当中的回调，而回调的位置是个关键，说位置很关键并不是说他很重要，而是它直接决定了你的仓位，如果距离转向的点越近，那么你的仓位可以越大，越远你的仓位只能越小。一般来说回调到50位或者618这个趋势，是比较合理的，因为趋势继续运行，到低点和反弹位置的1.618位置附近，你基本可以做到1：2的风报比，这就是常规的趋势跟踪过程中的宽止损的运行原理问题。里面的核心在于确定的趋势，确定的级别，确定的进场位置以及止损位置，同时还有最终的离场标准。

但其实我们发现里面有其他的一些问题，那就是如果趋势不回调怎么办！如果趋势回调不到50位怎么办！如果趋势最后不到目标位怎么办！这都是问题，所以我认为，这类宽止损的策略是有进一步修正和优化的可能性的。

方法也比较简单，你在市场回调的时候进场，在市场回调形成新的高点之后形成确定的止损之后，对止损进行调整，这就是一个比较合理的方法，这样就可以将一个过大的止损变成相对合理的止损，趋势还是那个趋势，但整个交易的逻辑是有一个成长的过程，这就是我们在交易中需要思考的问题。

所以说，真正的宽止损，其实是追踪大趋势过程中的止损，你可以理解为日线趋势，但是到底宽到什么程度，这个其实和回调的位置以及趋势的拐点有直接的关系，但还要注意的就是，一定是参与的趋势第一次转向之后的回调，而不是强烈趋势的后期，那种行情没有什么价值，所以我们基本上不用去考虑。

那如果是去交易日线趋势运行过程当中的小级别趋势的分段，这个问题就可以将宽止损变成一个更加合理的止损，比如日线趋势过程中，你只参与5分钟或者15分钟的分段信号，用一种确定的模式来参与，这个问题就会变得更加机械和固定，一旦趋势确定，你要做的就是在趋势完全转向之后去不断的跟踪你的信号。

最近我们的视频课程其实也开始很详细的在讲解信号的构成，一旦你掌握了，后面其实就不必纠结方向的问题，就是一个动作重复去执行，这就是化繁为简的过程。

接下来就是如何去通过小级别确认回调的高点问题，高点是怎么形成的，不是去猜的，所以模式的交易与大趋势回调的交易完全是两个逻辑，回调是去试探高点，而模式不需要试探，只需要市场走出来，你要做的就是建立标准，高点确认的标准，这样做的好处有两个，第一，你永远都是顺势的，第二，你的止损是合理并且确定的，用不是太大的止损，去参与一个很大的趋势，也就做到了一个小的止损级别，一个大的止盈级别。

我的观点则是，这是对于大多数人最友好并且最容易上手的方式，可以保证你长期只做一个方向，并且在止损合理，大，但不会过大，能够容纳市场的噪音，但也可以不丢失大部分利润，这就是我们常说的日线波段的经典做法，目前绝大多数趋势跟踪型策略都是在这个基础之上演变出来的，大家有兴趣可以试一下。

说了这么多，我想大家都明白了，止损并不是你带上止损就可以控制你的亏损，过小的亏损可能会让你陷入被慢慢放血的魔咒，而过大的止损又极有可能让你巨大的沉没成本而无法自拔，但要追求合理的止损方式又是一件极其困难的事情，解决方案主要是以下几点：

1 你要做的到底是什么级别的行情

2 次级别行情的运行特点是怎么样的

3 你是希望完全顺应趋势，以趋势本身为核心还是将趋势进行分段操作利用模式化去应对中间的无效波动

当你想清楚以上这些问题，并且还可以将问题完全量化成可以用工具表达的语言之后，你才可能明白止损背后更加深刻的意义。

所以，交易的过程中，要追求相对大一点的止损，但也不能太大，但绝对不能太小，不要陷入到预测市场死循环不可自拔，市场趋势可以预测，但是其精准的点位却无法预测，这是一个概率问题。

交易就是要用最简单的方式，最流畅的动作，将其进行流程化，然后实现规模化，最终才能走上真正的自由之路，这个过程并不容易，但却可以通过一步一步的努力达成。

止损是底线